本周，十八屆五中全會的重要議題“十三五”規(guī)劃自然是市場最關(guān)心的政策熱點(diǎn)。從以往的經(jīng)驗來看，歷屆五中全會中的重點(diǎn)領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)業(yè)，在一周內(nèi)表現(xiàn)普遍較強(qiáng)。而在上周末央行剛剛發(fā)出雙降“紅包”之后，本周資本市場的表現(xiàn)更令人期待。
或許能讓人精神振奮的還不僅僅是這些。習(xí)主席訪英之旅剛剛簽了4000億“大單”，本周，德國總理默克爾又要千里迢迢趕來中國。爭著當(dāng)“中國在西方最好的朋友”的，看來不止英國。
默克爾此次中國之行勢必又會帶來兩國合作的新機(jī)會，中德“大單”和資本市場的掘金點(diǎn)都可以期待。
“十三五”規(guī)劃呼之欲出，GDP增速6.5%是下限
10月26日至29日，中國共產(chǎn)黨第十八屆中央委員會第五次全體會議將在北京召開，“十三五”規(guī)劃將是本次會議的一大看點(diǎn)。
制定五年規(guī)劃一直是歷屆五中全會的重要議題，但與以往不同的而是，到“十三五”末，中國將全面建成小康社會，因此“十三五”規(guī)劃的一項重要任務(wù)將是“確保如期實現(xiàn)全面建成小康社會”。
10月25日晚些時候，人民日報官方微博公布“十三五”規(guī)劃的十個任務(wù)目標(biāo)：1、保持經(jīng)濟(jì)增長，2、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，3、調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，4、推動創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，5、加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化步伐，6、改革體制機(jī)制，7、推動協(xié)調(diào)發(fā)展，8、加強(qiáng)生態(tài)文明建設(shè)，9、保障和改善民生，10、推進(jìn)扶貧開發(fā)。其中，加強(qiáng)生態(tài)文明建設(shè)(美麗中國)是首度寫入五年規(guī)劃。
可以看到，保持經(jīng)濟(jì)增長依然是十三五的排名第一的主要任務(wù)。
目前輿論討論最多的，莫過于規(guī)劃中年均GDP增速目標(biāo)的設(shè)置，大部分經(jīng)濟(jì)學(xué)家的觀點(diǎn)認(rèn)為6.5%應(yīng)當(dāng)是下限。其中一項理由是，在2020年全面建成小康社會的各項目標(biāo)中，GDP和城鄉(xiāng)居民人均收入比2010年翻一番是主要任務(wù)指標(biāo)。由此也意味著，“十三五”期間的GDP增速目標(biāo)并不會定得太低。
投資者的六大掘金機(jī)會
不過，投資者最關(guān)心的自然是從“十三五”中能找到哪些未來的“掘金”機(jī)會。
早在今年5月，習(xí)近平主席便已透露了“十三五”規(guī)劃的整體框架和十大主要任務(wù);27個“十三五”前期重大研究課題也提前公布;此外，“十三五”專家委員會中產(chǎn)業(yè)研究領(lǐng)域的專家眾多，涉及的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域包含醫(yī)療衛(wèi)生、節(jié)能與環(huán)保、新材料、食品安全與輕工業(yè)、農(nóng)業(yè)、計算機(jī)與信息化、國防軍工、海洋經(jīng)濟(jì)、交通運(yùn)輸、機(jī)械、文化等……
從這些信息中已經(jīng)可以推測出許多“十三五”規(guī)劃的重要內(nèi)容了，而各大券商也紛紛給出了分析報告。澎湃新聞記者梳理了各家券商觀點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，有六大板塊在各報告中重合度非常高，被券商們普遍看好：
一、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)板塊
這一板塊是被分析機(jī)構(gòu)認(rèn)為未來5年成長確定性最高的板塊之一。毫無疑問，中國正在改變過去粗放式的發(fā)展模式，高能耗、重污染的產(chǎn)業(yè)正在加速淘汰。由此，與節(jié)能環(huán)保相關(guān)的產(chǎn)業(yè)在未來很長一段時間都會是發(fā)展的重點(diǎn)。
據(jù)環(huán)保部規(guī)劃院測算，預(yù)計“十三五”期間環(huán)保投入將增加到每年2萬億元左右，“十三五”期間社會環(huán)?？偼顿Y有望超過17萬億元。
二、國企改革板塊
改革將是“十三五”期間的關(guān)鍵詞，而國企改革則是改革中的重頭戲之一。
國泰君安表示，國企混改是主要內(nèi)容，試水深度加大、速度加快、央企參股甚至收購民企和其他國企將成為新思路。國企稅負(fù)減輕和分紅率上升將使得國企股權(quán)價值大幅提升。央企方面，重點(diǎn)配置改革確定性較高的首批六家改革試點(diǎn);地方國企改革也應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注，主要有廣州、深圳、上海等地的企業(yè)。
三、“一帶一路”和京津冀板塊
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，不同于以往，“十三五”規(guī)劃的區(qū)域戰(zhàn)略將更加注重群區(qū)耦合和軸帶引領(lǐng)的作用。也正是因此，京津冀協(xié)同發(fā)展、“一帶一路”、長江經(jīng)濟(jì)帶三大戰(zhàn)略所蘊(yùn)含的投資機(jī)會被普遍看好。
四、“互聯(lián)網(wǎng)+”板塊
產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級將是“十三五”規(guī)劃中重要主題之一，與之對應(yīng)的概念之一便是“互聯(lián)網(wǎng)+”。
根據(jù)預(yù)測，“十三五”期間消費(fèi)將更受重視，創(chuàng)新也將被賦予更多期待，而消費(fèi)與創(chuàng)新都與“互聯(lián)網(wǎng)+”的概念密切相關(guān)。
值得注意的是，在“十三五”規(guī)劃課題研究中，“信息經(jīng)濟(jì)”首次被列入，這也意味著信息產(chǎn)業(yè)有望成為“十三五”規(guī)劃中的新增亮點(diǎn)。
五、智能制造板塊
與產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型密切銜接的另一大概念便是智能制造。“中國制造2025”、智能制造這一投資主線也被多家券商提及。
與智能制造相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈包括：高端數(shù)控機(jī)床、工業(yè)機(jī)器人、傳感物聯(lián)、自動化(數(shù)字化)工廠、個性化制造新業(yè)態(tài)等。其中，智能化機(jī)器人、自動化裝備被業(yè)內(nèi)普遍看好。
六、醫(yī)療與人口概念板塊
在海通證券、國泰君安、華鑫證券等多家券商對于“十三五”規(guī)劃熱門板塊的前瞻中均提及了醫(yī)療板塊。
此外，人口問題則被眾多專家預(yù)測將會在“十三五”規(guī)劃中有重點(diǎn)提及，與人口問題相銜接的不僅有醫(yī)療、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，還包括于計劃生育政策相關(guān)的產(chǎn)業(yè)。知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家李稻葵不久之前曾透露，“十三五”規(guī)劃在一些討論多年而沒有下決心的領(lǐng)域，將有重要改革舉措，其中便包括計劃生育領(lǐng)域。
德國總理第八次來中國，又要簽“大單”了嗎?
熱情與中國相擁的歐洲國家當(dāng)然遠(yuǎn)不止英國。在國家主席習(xí)近平結(jié)束訪英之旅后，應(yīng)國務(wù)院總理李克強(qiáng)邀請，德意志聯(lián)邦共和國總理安格拉˙默克爾將于10月29日至30日對中國進(jìn)行正式訪問。
這已經(jīng)是默克爾就任德國總理后的第8次來中國“串門”了，她也成為了西方國家元首和政府首腦中，訪華次數(shù)最多的領(lǐng)導(dǎo)人。
默克爾對中國的熱情無疑是務(wù)實之舉，德國對華投資占?xì)W盟對華投資的1/4，是歐洲最大對華投資國。而中國新一輪的經(jīng)濟(jì)改革，勢必將為德國提供新的機(jī)遇，對正為歐債危機(jī)頭疼的德國來說無疑將是巨大的誘惑。
本周，習(xí)主席在英國一口氣簽了400億英鎊大單(近4000億元人民幣)，英國首相卡梅倫直呼英國要做“中國在西方最好的朋友”?？梢云诖?，默克爾訪華或許有會給中德兩國的合作帶來新契機(jī)，其中，高科技和節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域歷來是中德合作的亮點(diǎn)。
美聯(lián)儲何時加息?恐怕10月又沒戲
10月29日，美聯(lián)儲將公布利率決議并發(fā)表政策聲明。不過，相比9月，預(yù)計美聯(lián)儲將在10月加息的機(jī)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)學(xué)家可謂寥寥無幾。更多的觀點(diǎn)是12月加息的可能性更大，另一部分觀點(diǎn)則認(rèn)為美聯(lián)儲今年都不可能加息了。
摩根大通持有12月加息的觀點(diǎn)。其經(jīng)濟(jì)學(xué)家MichaelFeroli在報告中指出，美國9月就業(yè)數(shù)據(jù)令市場失望，再次鞏固了美聯(lián)儲本月維持政策不變的理由，同時，他預(yù)計美聯(lián)儲會在12月首次加息。
報告指出，因美聯(lián)儲沒有安排新聞發(fā)布會，也尚未發(fā)布新的預(yù)測，本周采取行動方面“已經(jīng)有很高的障礙”。美聯(lián)儲主席耶倫的目標(biāo)將是既不強(qiáng)烈暗示在12月啟動升息，也不徹底打消這種可能性。
該報告還預(yù)計，美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)應(yīng)該會繼續(xù)在貨幣政策聲明的第一段表面美國經(jīng)濟(jì)活動步伐溫和，對勞動力市場的描述會“更微妙”。
但報告的最后指出，近期歐洲央行、中國人民銀行的政策行動“小幅支持”有關(guān)美聯(lián)儲會在12月首次升息的判斷。
然而，預(yù)測今年美聯(lián)儲都不會加息的機(jī)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)學(xué)家有逐漸增加的趨勢。德銀首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，其對美聯(lián)儲會否于明年升息亦不抱有太多信心。
法國巴黎銀行策略師在報告中指出，預(yù)計“美聯(lián)儲本月沒有心情讓市場大吃一驚。”報告認(rèn)為，美聯(lián)儲10月貨幣政策聲明可能會下調(diào)對美國經(jīng)濟(jì)和就業(yè)市場形勢的預(yù)估，而全球形勢帶來的阻力似乎略有緩解。
法國巴黎銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計，美聯(lián)儲直到2016年3月才有可能升息，如果市場開始預(yù)計美聯(lián)儲首次升息之后謹(jǐn)慎程度會降低，則短期收益率仍有升息空間。
此外，本周美國還將公布申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)、三季度實際GDP年化季環(huán)比初值、新屋銷售等數(shù)據(jù)，相信全球投資者由將對美聯(lián)儲的貨幣政策動向有新的判斷。
本周的政經(jīng)事件還包括：
由科技部和上海市人民政府共同主辦的2015年浦江創(chuàng)新論壇10月27日至28日在滬舉行;
“絲路國際論壇2015年會”10月28日至29日在西班牙馬德里召開，聚焦國際產(chǎn)能合作、基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通、絲路建設(shè)與2015年后可持續(xù)發(fā)展等三大議題;
10月30日，日本央行舉行政策會議;
十二屆全國人大常委會第十七次會議10月30日至11月4日在北京舉行;
11月1日，國家統(tǒng)計局發(fā)布中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)月度報告.
