今年兩會(huì)，“互聯(lián)網(wǎng)+”和“PPP”模式同時(shí)被提升到國(guó)家戰(zhàn)略高度，在這兩大因素的作用下，國(guó)內(nèi)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的主體結(jié)構(gòu)、運(yùn)營(yíng)模式、融資渠道都已發(fā)生重大變革，行業(yè)生態(tài)正在重塑，其中蘊(yùn)含著巨大的投資機(jī)會(huì)?；谶@樣的判斷我們繼續(xù)維持行業(yè)“推薦”的投資評(píng)級(jí)。

環(huán)境監(jiān)測(cè)：隨著數(shù)字環(huán)保向智慧環(huán)保的升級(jí)，環(huán)境監(jiān)測(cè)企業(yè)將迎來快速發(fā)展的機(jī)遇，其中能率先從設(shè)備供應(yīng)商，向工程服務(wù)商，再到平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商轉(zhuǎn)變的企業(yè)將獲得足夠的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，建議重點(diǎn)關(guān)注：聚光科技(300203)、雪迪龍(002658)。

固廢處理：國(guó)內(nèi)固體廢棄物的清運(yùn)和處理環(huán)節(jié)的割裂成為制約行業(yè)發(fā)展的重要因素，隨著互聯(lián)網(wǎng)+的滲入，正在加速對(duì)行業(yè)渠道的重塑，伴隨著O2O平臺(tái)的興起，先發(fā)企業(yè)將有望不斷加強(qiáng)其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，建議重點(diǎn)關(guān)注：桑德環(huán)境(000826)、東江環(huán)保(002672)。

水處理：在我國(guó)水資源總量有限，用水量和污水排放量逐年增長(zhǎng)的大背景，發(fā)展水處理行業(yè)具有重要意義。隨著國(guó)家大力推廣PPP模式，將給行業(yè)帶來新的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)在資本市場(chǎng)的助力下，水處理行業(yè)將迎來資產(chǎn)證券化的時(shí)代，建議重點(diǎn)關(guān)注：碧水源(300070)、巴安水務(wù)(300262)節(jié)能降耗：隨著互聯(lián)網(wǎng)不斷向傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的滲透，以“P2P”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融正在加速向更加細(xì)分、垂直的方面發(fā)展，并已進(jìn)入節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的垂直領(lǐng)域，拓展了相關(guān)企業(yè)的融資渠道，提升了企業(yè)參與PPP/EMC項(xiàng)目的資金實(shí)力，建議重點(diǎn)關(guān)注：天壕節(jié)能(300332)

“天下大勢(shì)，浩浩蕩蕩;順之者昌，逆之者亡”，站在“互聯(lián)網(wǎng)+”和“PPP”這樣的風(fēng)口下，只要順勢(shì)而為，必然大有作為，我們的環(huán)境也必然會(huì)越來越美麗。

風(fēng)險(xiǎn)提示：企業(yè)項(xiàng)目進(jìn)展低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn);資金瓶頸影響企業(yè)承接BOT訂單的風(fēng)險(xiǎn);并購擴(kuò)張后，企業(yè)內(nèi)部的未能有效協(xié)同整合的風(fēng)險(xiǎn);大盤系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。(國(guó)元證券)