在經(jīng)歷了一輪大漲和調(diào)整后，“一帶一路”概念因博鰲亞洲論壇的召開(kāi)在資本市場(chǎng)卷土重來(lái)。

 

       在剛剛結(jié)束的博鰲亞洲論壇上，亞投行和“一帶一路”成為最熱的話題。

 

       國(guó)家主席習(xí)近平在博鰲亞洲論壇年會(huì)開(kāi)幕式上發(fā)表了題為《邁向命運(yùn)共同體 開(kāi)創(chuàng)亞洲新未來(lái)》的主旨演講。專家指出，習(xí)主席主旨演講展現(xiàn)出“五大亮點(diǎn)”，其中一大亮點(diǎn)就是詳細(xì)闡述了“一帶一路”的戰(zhàn)略構(gòu)想。同時(shí)，3月28日，國(guó)家發(fā)展改革委、外交部、商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布《推動(dòng)共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動(dòng)》(簡(jiǎn)稱：“一帶一路”愿景與行動(dòng))。

 

       種種跡象表明，“一帶一路”的發(fā)展戰(zhàn)略可能大超預(yù)期，其中蘊(yùn)含的巨大投資機(jī)會(huì)有望令相關(guān)公司受益匪淺。

 

       那么，在A股市場(chǎng)上，都有哪些行業(yè)及上市公司會(huì)從中受益?根據(jù)中證指數(shù)公司編制的中證“一帶一路”主題指數(shù)，記者發(fā)現(xiàn)，目前主要受益的上市公司有79家，這些公司集中在五大產(chǎn)業(yè)的相關(guān)16個(gè)行業(yè)中。

 

       在經(jīng)歷了前期的上漲后，就目前估值水平來(lái)看，上述79家公司有哪些具備較大的投資機(jī)會(huì)?根據(jù)機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)上市公司的估值，記者統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，有14家公司仍具備30%的上漲空間，包括達(dá)剛路機(jī)、中天科技、中國(guó)重工、恒順眾昇、特銳德等。

 

       79家公司成重點(diǎn)受益股

 

        “一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略將給國(guó)內(nèi)企業(yè)帶來(lái)巨大商機(jī)。有機(jī)構(gòu)測(cè)算，未來(lái)十年間，亞太區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施投資需求將達(dá)8萬(wàn)億美元，潛在空間巨大。除中國(guó)外的18個(gè)亞投行成員國(guó)，2012年固定資產(chǎn)投資總金額為1.12萬(wàn)億美元，而且這一投資額還在不斷增長(zhǎng)。這意味著，對(duì)于中國(guó)的高鐵、核電、工程承包設(shè)計(jì)和工程機(jī)械行業(yè)來(lái)說(shuō)，相當(dāng)于每年提供6萬(wàn)億~8萬(wàn)億人民幣的大市場(chǎng)。

 

       市場(chǎng)上有哪些“一帶一路”概念股?投資者不用勞心費(fèi)力地從2600多家上市公司中去海底撈針了，中證指數(shù)公司給出了詳細(xì)答案。

 

       今年2月16日，中證指數(shù)公司就正式發(fā)布了中證“一帶一路”主題指數(shù)。該指數(shù)將主要的“一帶一路”的受益股囊括其中。

 

       中證指數(shù)公司發(fā)布的指數(shù)有足夠的權(quán)威性嗎?根據(jù)中證指數(shù)的官網(wǎng)顯示，該公司由上海證券交易所和深圳證券交易所共同出資成立，是一家從事指數(shù)編制、運(yùn)營(yíng)和服務(wù)的專業(yè)性公司。由此可見(jiàn)其編制指數(shù)的權(quán)威性。

 

       同時(shí)，中證指數(shù)公司還公布了其編制該指數(shù)的流程: 第一步，將樣本空間內(nèi)過(guò)去一年日均成交金額排名在后10%的股票剔除。第二步，將“一帶一路”主題劃分為五大相關(guān)產(chǎn)業(yè)，分別為：基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、交通運(yùn)輸、高端裝備、電力通信、資源開(kāi)發(fā)。每個(gè)產(chǎn)業(yè)又分為不同的細(xì)分行業(yè)。第三步，在每個(gè)產(chǎn)業(yè)中，在綜合考慮過(guò)去一年日均總市值、現(xiàn)有海外業(yè)務(wù)占比、新簽“一帶一路”地區(qū)訂單、主營(yíng)業(yè)務(wù)所在地域等四個(gè)維度的基礎(chǔ)上，選取最具主題代表性的股票入選，并確保每個(gè)產(chǎn)業(yè)入選的股票總數(shù)不超過(guò) 20 個(gè)。

 

       從選股流程來(lái)看，中證指數(shù)選取的上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)均與“一帶一路”概念相關(guān)。

 

       根據(jù)4月1日的成份股數(shù)據(jù)，該指數(shù)包括79家上市公司。其前十大權(quán)重股為中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建、中國(guó)北車、中國(guó)南車、中國(guó)建筑、特變電工、中國(guó)重工、中興通訊、中國(guó)石油和中聯(lián)重科，這些權(quán)重股的權(quán)重在2.6%~3.9%之間。

 

       從板塊分布來(lái)看，這些公司大部分為主板上市公司。其中在上交所上市的有53家，深交所主板有13家，合計(jì)有66家，即主板上市公司占“一帶一路”成份股的九成。此外，還有8家中小板上市公司以及5家創(chuàng)業(yè)板公司,這些公司約占一成。

 

       分布于五大產(chǎn)業(yè)及相關(guān)16個(gè)行業(yè)

 

       根據(jù)“一帶一路”指數(shù)的選股路徑，我們不難發(fā)現(xiàn)，“一帶一路”戰(zhàn)略主要和五大產(chǎn)業(yè)相關(guān)，分別為：基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、交通運(yùn)輸、高端裝備、電力通信、資源開(kāi)發(fā)。

 

       中證指數(shù)公司發(fā)布的選股路徑顯示，上述每個(gè)產(chǎn)業(yè)還對(duì)應(yīng)不同的細(xì)分行業(yè)。

 

       具體來(lái)看，五大產(chǎn)業(yè)包括的行業(yè)分別為：基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)產(chǎn)業(yè)包括建筑與工程、建筑材料行業(yè);交通運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)包括海港與服務(wù)、公路與鐵路、海運(yùn)、鐵路等行業(yè);高端裝備產(chǎn)業(yè)包括工業(yè)機(jī)械、建筑農(nóng)用機(jī)械與重型卡車、電子設(shè)備制造等行業(yè);電力通信產(chǎn)業(yè)包括電氣部件與設(shè)備、重型電氣設(shè)備、通信設(shè)備等行業(yè);資源開(kāi)發(fā)產(chǎn)業(yè)包括綜合性石油與天然氣企業(yè)、石油與天然氣設(shè)備與服務(wù)、石油與天然氣的勘探與生產(chǎn)、多種金屬與采礦等行業(yè)。

 

       即上述成份股從五大產(chǎn)業(yè)16個(gè)行業(yè)中選出，而這些16個(gè)行業(yè)也是“一帶一路”的受益行業(yè)。

 

       從79只成份股所屬申萬(wàn)行業(yè)來(lái)看，其主要集中在交通運(yùn)輸、建筑裝飾、機(jī)械設(shè)備和電器設(shè)備四大行業(yè)上，上述行業(yè)內(nèi)的成份股分別有20只、16只、15只和13只，共計(jì)64只，占總數(shù)的九成。且上述四大行業(yè)成份股所占權(quán)重均在15%以上。其他“一帶一路”成份股則來(lái)自于采掘、建筑材料、國(guó)防軍工及有色金屬等行業(yè)。

 

       七成跑贏大盤 平均市盈率49倍

 

       受益于“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)，上述成份股的市場(chǎng)表現(xiàn)也可圈可點(diǎn)。

 

       從“一帶一路”指數(shù)的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)(截至4月1日，下同)，該指數(shù)已經(jīng)上漲近30%，遠(yuǎn)超同期上證綜指18%的漲幅。

 

        從79只成份股的表現(xiàn)來(lái)看，目前有近七成跑贏大盤.今年以來(lái)，漲幅最猛的是擬合并為中國(guó)中車的中國(guó)南車和中國(guó)北車，其漲幅分別達(dá)到166%和159%。緊隨其后的是創(chuàng)業(yè)板公司恒順眾昇，其今年以來(lái)上漲142%。

 

       對(duì)于將要合并的兩車，大多數(shù)投資者都不陌生。但對(duì)于創(chuàng)業(yè)板公司恒順眾昇，很多投資者可能不太熟悉。

 

       根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，該公司是專業(yè)從事電網(wǎng)節(jié)能、環(huán)保及電能質(zhì)量?jī)?yōu)化解決方案的電力裝備供應(yīng)商。其主營(yíng)業(yè)務(wù)為電容器、電抗器等電能質(zhì)量?jī)?yōu)化產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售,屬于電力設(shè)備及相關(guān)機(jī)械設(shè)備制造行業(yè)。該公司還曾被評(píng)為“青島市民營(yíng)企業(yè)十家最具成長(zhǎng)型中小企業(yè)”和“青島市最具融資價(jià)值中小企業(yè)”。

 

       相比于創(chuàng)業(yè)板上那些股價(jià)動(dòng)輒上百、市盈率超百倍的上市公司，這家公司則有些低調(diào)。截至4月1日，其股價(jià)為32.36元，市盈率為89倍，2015年機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)市盈率為33.8倍。目前其流通股本為2.8億股，總股本也僅3億股。

 

        該公司近期發(fā)布的一份協(xié)議透露了其與“一帶一路”的相關(guān)性。3月30日，公司發(fā)布公告稱，青島市人民政府、公司，印尼中蘇拉威西省政府、印尼PT. Batue Tjepper Resouces公司，四方簽署了一份協(xié)議。該協(xié)議合作范圍包含公司目前在印度尼西亞正在建設(shè)中的綜合工業(yè)園項(xiàng)目、電廠、冶煉廠項(xiàng)目等相關(guān)領(lǐng)域的投資;兩國(guó)地方政府將提供各種便利、印尼方面將努力加快許可證辦理。

 

       分析人士指出，該協(xié)議將有力推動(dòng)公司項(xiàng)目進(jìn)程，促進(jìn)業(yè)績(jī)預(yù)期的實(shí)現(xiàn)。

 

        公司去年業(yè)績(jī)也表現(xiàn)不俗。其不久前發(fā)布的年報(bào)顯示，公司2014年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.7億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.1億元，同比分別增長(zhǎng)297%和189%。

 

         從其2014年末的的流通股股東來(lái)看，該股已被眾多機(jī)構(gòu)盯上，其機(jī)構(gòu)股東包括富國(guó)研究精選基金、社?；?14組合、博時(shí)富裕滬深300指數(shù)基金、工銀瑞信紅利基金等。這些機(jī)構(gòu)大部分是在去年四季度才進(jìn)駐的。

 

        此外，連云港、國(guó)電南瑞、中鐵二局、北新路橋、光正集團(tuán)、永貴電器和新疆城建也居于漲幅榜前十,這些成份股今年以來(lái)的漲幅均在50%以上。

 

        目前，79家受益上市公司的市盈率中值為49倍。不過(guò)已經(jīng)有15家公司的市盈率超過(guò)百倍，包括中國(guó)船舶、寧波海運(yùn)、北新路橋、準(zhǔn)油股份、浙富控股等，前3只股票的市盈率甚至在500倍以上，中國(guó)船舶的市盈率已在千倍以上。市盈率較低的公司則包括中國(guó)建筑、海油工程、中國(guó)化學(xué)、中海油服、中國(guó)石化等，其市盈率分別為9.7倍、13.3倍、14.2倍、14.2倍和16.5倍。對(duì)于這5家市盈率較低的公司該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，隨著業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)，5家公司2016年市盈率有望保持在13倍以內(nèi)。

 

        機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)14只股仍可漲30%

 

        面對(duì)上述市盈率從幾倍到上千倍不等的“一帶一路”概念股，投資者該如何選擇?哪些受益股仍具備較大的上漲空間?記者根據(jù)機(jī)構(gòu)對(duì)上述公司的估值進(jìn)行了篩選，最終找到14只具備30%上漲空間的受益股。

 

        根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在最近半年內(nèi)，各大券商對(duì)上述79只受益股中的57只發(fā)布了研究報(bào)告并給出了目標(biāo)價(jià)。

 

       記者將上述目標(biāo)價(jià)與上市公司4月1日股價(jià)進(jìn)行對(duì)比后發(fā)現(xiàn)，有50只仍具備上漲空間，占比63%。其中，14只股票距離機(jī)構(gòu)最高目標(biāo)價(jià)仍有30%以上的上漲空間。這14只股票包括達(dá)剛路機(jī)、中天科技、中國(guó)重工、恒順眾昇、特銳德、平高電氣、臥龍電氣、中興通訊、中國(guó)北車、中海發(fā)展、中國(guó)建筑、中鋼國(guó)際、國(guó)電南瑞和惠博普。

 

       與此相對(duì)，7只“一帶一路”受益股當(dāng)前漲幅已超過(guò)機(jī)構(gòu)預(yù)期，包括中鐵二局、青松建化、晉億實(shí)業(yè)、鐵龍物流、中國(guó)西電、深赤灣A和海油工程。

 

       在機(jī)構(gòu)看好的受益股中，達(dá)剛路機(jī)的上漲空間最大，為55%，其次為中天科技，上漲空間為52%。

 

       達(dá)剛路機(jī)是一家創(chuàng)業(yè)板上市公司，屬于建筑機(jī)械行業(yè)。公司產(chǎn)品包括瀝青加熱、存儲(chǔ)、運(yùn)輸設(shè)備、瀝青深加工設(shè)備，瀝青路面施工專用車輛及筑養(yǎng)路機(jī)械等，其產(chǎn)品已出口到俄羅斯、印度、巴西等40多個(gè)國(guó)家。不過(guò)，由于受首期海外工程項(xiàng)目接近尾聲影響，其2014年業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳。2014年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5041萬(wàn)元，同比下降21%。

 

       今年以來(lái)，受益于“一帶一路”戰(zhàn)略的推進(jìn)，公司新一輪工程訂單開(kāi)始釋放業(yè)績(jī)。據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，這家公司2015年業(yè)績(jī)有望翻倍。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前有6家機(jī)構(gòu)對(duì)達(dá)剛路機(jī)2015年業(yè)績(jī)做出預(yù)測(cè)，平均預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)為0.99億元,平均預(yù)測(cè)攤薄每股收益為0.47元(最高0.60元，最低0.27元)。照此預(yù)測(cè)，公司2015年度凈利潤(rùn)相比上年將大幅增長(zhǎng)97%。

 

       截至4月1日，達(dá)剛路機(jī)股價(jià)為22.54元，市盈率為95倍。國(guó)金證券分析師后立堯近日給予其“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為30元~35元。按照35元的目標(biāo)價(jià)計(jì)算，其未來(lái)具備55%的上漲空間。