去年剛完成并購(gòu)重組的美晨科技，已打算在園林環(huán)保的新業(yè)務(wù)上著力開(kāi)拓。12日晚間，停牌多日的美晨科技發(fā)布定增預(yù)案，擬以26.19元/股價(jià)格定增募資12億元補(bǔ)充流動(dòng)資金。除關(guān)聯(lián)公司的大肆參與，身披“中植系”光環(huán)的常州京治資本管理有限公司(下稱“京治資本”)的“捧場(chǎng)”，也為美晨科技的此番定增增色不少。

值得注意的是，美晨科技全資子公司賽石集團(tuán)9日與微山縣政府簽訂《山東省微山縣古運(yùn)河(寨子河段)生態(tài)綜合治理開(kāi)發(fā)項(xiàng)目框架協(xié)議》，項(xiàng)目金額暫定為8億元，采用公私合作(PPP)模式建設(shè)，建設(shè)周期為5年。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，這已不是美晨科技首度嘗鮮PPP模式。早在去年11月份，美晨科技便在魯股中搶先一步，與沂水縣政府簽約，共同投資龍灣新區(qū)15平方公里范圍內(nèi)的市政、基礎(chǔ)設(shè)施等建設(shè)開(kāi)發(fā)。在國(guó)家扶持PPP政策不斷加碼的情況下，2015年有望成為PPP “元年”，上市公司更是大舉進(jìn)軍，掀起掘金熱潮。

根據(jù)預(yù)案，美晨科技擬以26.19元/股向山東晨德投資有限公司(下稱“山東晨德”)、濰坊美晨投資有限公司(下稱“濰坊美晨”)、浙江賽石控股有限公司(下稱“賽石控股”)、杭州晨德投資管理有限公司(下稱“杭州晨德”)及京治資本等5名特定對(duì)象，非公開(kāi)發(fā)行4581.9萬(wàn)股，募集資金不超過(guò)12億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

其中，山東晨德出資4.31億元，認(rèn)購(gòu)不超過(guò)1646.32萬(wàn)股;濰坊美晨出資1.05億元，認(rèn)購(gòu)不超過(guò)400.92萬(wàn)股股;賽石控股出資3.64億元，認(rèn)購(gòu)不超過(guò)1389.19萬(wàn)股;杭州晨德出資9999.99萬(wàn)元，認(rèn)購(gòu)不超過(guò)381.83萬(wàn)股;京治資本出資1.99億元，認(rèn)購(gòu)不超過(guò)763.65萬(wàn)股。

值得注意的是，上述5名特定對(duì)象中，有4家為美晨科技高管所控制的企業(yè)。山東晨德系公司控股股東及董事長(zhǎng)張磊控制的企業(yè)，濰坊美晨系公司及其子公司高管和中層人員投資的企業(yè)，賽石控股系公司持股5%以上股份的股東及董事郭柏峰控制的企業(yè);杭州晨德主要系子公司賽石集團(tuán)部分高管和中層人員投資的企業(yè)。

同時(shí)，這4家關(guān)聯(lián)企業(yè)均為去年12月突擊成立，為美晨科技此次定增的“服務(wù)”意圖不言而喻。

不過(guò)，相較而言，另一家認(rèn)購(gòu)企業(yè)京治資本的“光環(huán)”則更為耀眼。據(jù)悉，京治資本于去年12月22日成立，法定代表人是張翀。從股權(quán)結(jié)構(gòu)看，京治資本系資本大鱷解直錕所控制的中海晟融(北京)資本管理有限公司旗下資產(chǎn)。此次聯(lián)手美晨科技“高管團(tuán)”捧場(chǎng)定增，頗受關(guān)注。

公開(kāi)資料顯示，2014年以來(lái)，神秘的“中植系”通過(guò)定增頻頻亮相二級(jí)市場(chǎng)。2014年“中植系”已在A股至少成立了4只并購(gòu)基金，并參與了至少6家上市公司的定增。中植集團(tuán)旗下主要業(yè)務(wù)涵蓋包括信托、新金融、財(cái)富管理、金融投資、礦業(yè)及并購(gòu)。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，“中植系”積極參與上市公司定增，將有助于上市公司業(yè)務(wù)布局和落地，并為上市公司的外延并購(gòu)創(chuàng)造更大的資源整合空間。

美晨科技表示，本次募集資金將用于深化與拓展公司園林綠化業(yè)務(wù)，包括市政園林工程項(xiàng)目建設(shè)、苗圃建設(shè)改造、信息系統(tǒng)建設(shè)、區(qū)域運(yùn)營(yíng)中心設(shè)立，以及與之相關(guān)的日常營(yíng)運(yùn)資金。上述募集資金將有效地滿足公司未來(lái)2至3年發(fā)展的需要，快速?gòu)浹a(bǔ)資金短板，將公司打造成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的“苗木-設(shè)計(jì)-施工”一體化的全產(chǎn)業(yè)鏈綜合開(kāi)發(fā)商。發(fā)力PPP

原屬汽車(chē)制造業(yè)的美晨科技，在掘金PPP藍(lán)海的機(jī)遇中，可謂踩準(zhǔn)了時(shí)點(diǎn)。

繼牽手沂水縣政府后，美晨科技此次將與微山縣政府就古運(yùn)河寨子河段范圍內(nèi)水生態(tài)治理、園林景觀規(guī)劃、設(shè)計(jì)、建設(shè)以及寨子河沿河兩岸基礎(chǔ)設(shè)施的綜合建設(shè)開(kāi)發(fā)上開(kāi)展合作。

公告顯示，項(xiàng)目由微山縣政府采用PPP模式進(jìn)行建設(shè)，并選定賽石集團(tuán)為合作單位，雙方將共同成立具有獨(dú)立法人資格的合資公司。該合資公司以合法方式從微山縣政府獲得項(xiàng)目的投資、建設(shè)等資格。

“PPP模式是指政府與社會(huì)資本為提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的公私合作模式，政府與民營(yíng)企業(yè)的合作貫穿于整個(gè)項(xiàng)目周期。通過(guò)政府與民營(yíng)企業(yè)之間建立的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，使民營(yíng)企業(yè)有錢(qián)可賺，且盈利相對(duì)穩(wěn)定，從而調(diào)動(dòng)民營(yíng)資本的積極性。”在山東一大型投資公司的高級(jí)投資經(jīng)理徐皓看來(lái)，在中央嚴(yán)管地方債以及地方投資需求不斷增加等背景下，PPP將成為基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)的朝陽(yáng)模式。融資新主力

事實(shí)上，近一年來(lái)，政策一直在為PPP模式鋪路。

日前，國(guó)土資源部部長(zhǎng)姜大明主持召開(kāi)的第一次部長(zhǎng)辦公會(huì)，更是開(kāi)始研究清理不利于民間資本投資的相關(guān)規(guī)定，其中包括涉及民間投資的法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章和規(guī)范性文件，重點(diǎn)是清理有礙公平競(jìng)爭(zhēng)，不利于民間資本有效進(jìn)入金融、能源、鐵路、電信等領(lǐng)域的相關(guān)規(guī)定。此舉被業(yè)內(nèi)人士稱為官方在政策上為“PPP保駕護(hù)航，開(kāi)綠燈”。

各級(jí)地方政府也紛紛行動(dòng)起來(lái)，推出大規(guī)模發(fā)展PPP項(xiàng)目計(jì)劃。例如，安徽發(fā)布42個(gè)PPP項(xiàng)目，總投資710億元;福建公布28個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目，總投資1478億元;青海第一批80個(gè)項(xiàng)目，總投資1025億元。

對(duì)此，安信證券認(rèn)為，中長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)內(nèi)投資增長(zhǎng)必須依賴于改革，PPP模式是化解城鎮(zhèn)化融資困境和當(dāng)前地方融資平臺(tái)窘境的一大利器，除引入海量民營(yíng)資本支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)外，還將大幅提高項(xiàng)目投資效率。