機械行業(yè)看好油服、機器人、環(huán)保設(shè)備及傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型四大方向。

 　　重點推薦公司：杰瑞股份、南方泵業(yè)、巨星科技、通源石油、寶鼎重工、興源過濾、中國北車、中國南車、永貴電器、森遠(yuǎn)股份、威海廣泰、徐工機械。

 　　油氣設(shè)備：近日中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組會議重新提及要推動能源生產(chǎn)和消費革命，我們預(yù)計行業(yè)投資經(jīng)歷近一年放緩后或筑底回升。堅定看好國內(nèi)油氣設(shè)備及服務(wù)及企業(yè)前景，兩個核心邏輯：1）“增產(chǎn)”：中國油氣生產(chǎn)穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)需求大，“水平井+壓裂”技術(shù)應(yīng)用將持續(xù)上升；2）“提效”：油服市場化改革大勢所趨，天然氣價改加速推進。具備技術(shù)、資本實力的民營油服企業(yè)以及“兩大油”體系內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)將獲得歷史性發(fā)展機遇，推薦杰瑞股份、通源石油。

 　　機器人及自動化：受益于勞動力成本上升與機器人價格下降，2013 年中國成為全球最大機器人市場。未來中國“機器換人”需求將保持高增長，“機器紅利”將替代“人口紅利”。看好具備技術(shù)延展性的系統(tǒng)集成商和服務(wù)機器人企業(yè)，推薦巨星科技、機器人、博實股份。

 　　環(huán)保設(shè)備：借力浙江“五水共治”，以互聯(lián)網(wǎng)思維實現(xiàn)超常規(guī)發(fā)展，推薦興源過濾；中國“污水處理”和“凈水處理”領(lǐng)域需求潛力巨大，推薦南方泵業(yè)。

 　　鐵路設(shè)備：受益近期鐵總調(diào)圖，動車組密度有望提升，中長期車輛需求向上。此外，鐵路投資規(guī)劃上調(diào)、投融資體系改革，將使資金困局漸解。產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司業(yè)績改善，推薦中國北車、中國南車、永貴電器。

 　　通用航空：行業(yè)進入政策密集出臺期，主要涉及空域劃分、地面機場建設(shè)及監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)等方面。2014-15 年產(chǎn)業(yè)鏈中下游航空服務(wù)、維修、通航機場建設(shè)、地面監(jiān)測雷達(dá)等企業(yè)將率先受益，重點推薦威海廣泰。

 　　公路養(yǎng)護設(shè)備：公路系統(tǒng)進入15 年國檢“大考”前準(zhǔn)備期，伴隨路檢的常態(tài)化，各地公路養(yǎng)護施工計劃紛紛出臺，投資規(guī)模持續(xù)增長，推薦森遠(yuǎn)股份。

 　　工程機械：受房地產(chǎn)及傳統(tǒng)基建領(lǐng)域投資影響，行業(yè)弱復(fù)蘇。重點推薦海外市場拓展加快的徐工機械。