電力設(shè)備新能源指數(shù)一周表現(xiàn)：上周電力設(shè)備新能源指數(shù)總體上漲 3.15%，繼續(xù)強(qiáng)于上證指數(shù)跑，維持優(yōu)于大勢(shì)評(píng)級(jí)。

光伏：上周光伏板塊大幅上漲 5.86%，表現(xiàn)突出，光伏從政策面、制造端、電站項(xiàng)目收益率多個(gè)維度看，處于利好疊加期，持續(xù)推薦。當(dāng)前制約行業(yè)發(fā)展最主要不利因素是限電問(wèn)題，我們推薦非限電嚴(yán)重地區(qū)電站比例大的公司。

新能源電池：上周新能源電池板塊小幅上漲。新能源汽車銷量不斷超預(yù)期，上游原材料短缺，價(jià)格持續(xù)上漲。上周充電樁發(fā)展指南出臺(tái)，規(guī)劃2020年新建充電樁480萬(wàn)個(gè)，充電站1.2萬(wàn)座。同時(shí)能源互聯(lián)網(wǎng)大時(shí)代將來(lái)臨，儲(chǔ)能地位將得到空前提高，電改相關(guān)配套文件出臺(tái)后，儲(chǔ)能補(bǔ)貼政策推出概率大。

風(fēng)電：上周風(fēng)電板塊漲幅跑贏大盤，年末下調(diào)電價(jià)期限將至，同時(shí)十三五期間電價(jià)將持續(xù)下調(diào)，對(duì)于風(fēng)電影響較大，同時(shí)風(fēng)電的限電問(wèn)題也較為嚴(yán)重，海上風(fēng)電投資能否加速啟動(dòng)是當(dāng)前行業(yè)的看點(diǎn)。

核電：上周核電板塊表現(xiàn)較弱。近期國(guó)內(nèi)核電“走出去”勢(shì)頭良好，斬獲多個(gè)海外大單，行業(yè)迎來(lái)利好。核電新批項(xiàng)目、核電出口、“一路一帶”、內(nèi)陸核電啟動(dòng)預(yù)期等等利好仍在。

電力體制改革6個(gè)配套文件即將出臺(tái)，利好向綜合售電用電轉(zhuǎn)型的電力設(shè)備公司，主要優(yōu)勢(shì)在于業(yè)務(wù)增值設(shè)計(jì)與實(shí)現(xiàn)能力。

配網(wǎng)：上周配網(wǎng)板塊略有回調(diào)。配網(wǎng)未來(lái)投資將繼續(xù)加碼，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)。

特高壓：上周特高壓板塊跑贏大盤。特高壓是國(guó)網(wǎng)能源互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略重中之重，同時(shí)對(duì)國(guó)網(wǎng)來(lái)說(shuō)，電改推進(jìn)會(huì)帶來(lái)利潤(rùn)空間縮減，之后國(guó)網(wǎng)將逐步過(guò)渡到輸電環(huán)節(jié)獲取利潤(rùn)，要想維持利潤(rùn)規(guī)模，國(guó)網(wǎng)仍會(huì)提升資產(chǎn)規(guī)模，計(jì)入成本獲取利潤(rùn)，建設(shè)特高壓也是必然選擇。我們認(rèn)為明年特高壓建設(shè)將會(huì)真正大規(guī)模啟動(dòng)。