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新能源車賣得好市場排名卻下跌4位比亞迪(60.60,0.00,0.00%)很困擾
在經(jīng)歷新能源汽車元年之后的比亞迪，很有可能在今年迎來新能源車銷量上的小高潮，但是傳統(tǒng)燃油車卻始終踟躕不前，給整個比亞迪的汽車業(yè)務帶來了拖累。
“3月份的時候，我們就已經(jīng)不賣燃油轎車了，現(xiàn)在也沒有存貨，買車的人幾乎都是沖著新能源車來的。”比亞迪的一位銷售人員告訴界面新聞記者。
在深圳香蜜湖地區(qū)的4S店內(nèi)，停放著新能源SUV唐、轎車秦以及傳統(tǒng)燃油中型SUV——比亞迪S7。時間臨近中午，前來看車的消費者并不少，絕大多數(shù)都是沖著比亞迪唐和秦而來。根據(jù)銷售人員介紹，這家4S店上月售出196輛唐，30多輛秦和幾輛S7。
鑒于深圳從去年開始限購，比亞迪新能源汽車被納入地方補貼車型名單，加上深圳車牌競價已經(jīng)超過5萬，上述4S店的銷量數(shù)字并不能“放之四海皆準”，但仍然可以說明的問題是：比亞迪傳統(tǒng)燃油車型的市場競爭力正在不斷削弱，新能源的標簽卻在不斷加強。
比亞迪目前在售的傳統(tǒng)燃油車車型不少于10款。雖然王傳福在年初明確表示比亞迪不會放棄對傳統(tǒng)燃油車的研發(fā)，但其上半年的表現(xiàn)不僅不讓人滿意，反而可以用“糟糕”二字形容。
除了S7和F3月銷量能破萬之外，其他車型總數(shù)不及前兩者車型多。另外不可否認的一點是，低端轎車車型的毛利率受整體市場和合資品牌價格下探的影響被擠壓的越來越低，而S7的面臨的競爭對手太多，上市后甚至直接干掉了同胞兄弟S6，整體表現(xiàn)只能算是一般。
比亞迪F3在助推集團銷量多年后也開始衰退，產(chǎn)品青黃不接成為不爭的事實。在今年公布的半年財報中，比亞迪花了大量篇幅去解釋新能源車的熱銷和潛力，但對于傳統(tǒng)車型的敘述只有寥寥幾筆。報告中寫到：傳統(tǒng)汽車市場競爭依然激烈，給集團傳統(tǒng)汽車業(yè)務帶來一定壓力。
壓力直接傳導給了線下的經(jīng)銷商。上半年的財報顯示，比亞迪的存貨價值(庫存)較去年上半年同期上漲45%，達到132億元人民幣。“從去年開始，尤其是年底限購之后，燃油車就沒那么好賣了。”上述4S店的銷售人員告訴記者。
事實上，比亞迪燃油車的倒退不僅僅局限于限購城市深圳，從去年就已經(jīng)開始了。2014年，中國汽車銷量同比增長6.9%。而比亞迪汽車[微博]銷量卻大幅下降21.3%，市場份額不斷縮小。與上海大眾汽車旗下朗逸一款車型就售出37.2萬輛相比，比亞迪整個集團才售出36.5萬輛，而2010年比亞迪輝煌時期銷量曾經(jīng)一度突破50萬輛。
在規(guī)模經(jīng)濟集中體現(xiàn)的汽車行業(yè)，一款車研發(fā)出來之后，需要充分利用產(chǎn)能，在生命周期內(nèi)盡可能創(chuàng)造高銷量才能降低成本同時增加收益。比亞迪在營收規(guī)模偏小的情況下，仍然還在執(zhí)行“廣撒網(wǎng)”的策略，四處出擊，旗下車型不僅涵蓋轎車、SUV、MPV、客車，還逆向研發(fā)發(fā)動機、變速器等產(chǎn)品。
事實上，比亞迪曾經(jīng)因為盲目擴張陷入過比較嚴重的困境。2011年，因為國家政策退出，加上整體市場需求比較疲軟，比亞迪銷量大幅下滑13.3%，難以消化此前因為過度自信而擴大的產(chǎn)能，結(jié)果出現(xiàn)連鎖反應，包括經(jīng)銷商大面積退網(wǎng)、高管離職、利潤縮水等一系列問題。
從那之后，比亞迪將更多的精力和資源轉(zhuǎn)移至新能源汽車業(yè)務。但是受限于國家政策、價格因素以及市場成熟度等原因，直到2013年年底“秦”的出現(xiàn)和鼓勵新能源汽車相關政策的出臺，比亞迪新能源汽車業(yè)務才出現(xiàn)小爆發(fā)，不過付出的代價就是集團整體汽車銷量波動較大。
根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)，2014年新能源車總銷量為7.48萬輛，比亞迪市場份額為27.9%。如此一算，比亞迪新能源汽車銷量為2.1萬輛。2014年全國銷售的新能源車中，插電式混合動力車為2.97萬輛，市場份額達49.6%的比亞迪銷售了1.47萬輛。
盡管新能源車銷量同比增長9倍，但還是低于比亞迪給人們的預期。2014年初，比亞迪預計新能源車銷量可達2.8萬輛、營收突破100億元。結(jié)果2014年新能源車銷量、銷售額均未達到預期。2014年財報顯示：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額降幅達到98.4%，賬面資金嚴重吃緊。
不過聚焦新能源汽車的努力也讓比亞迪看到了一絲希望。從2012年起，比亞迪汽車業(yè)務的毛利率就在一路走高，在傳統(tǒng)燃油轎車和SUV車型領域互相廝殺的今天，新能源汽車銷量占比雖小，但是對于毛利率拉動的作用是不言而喻的。
為了籌措資金集中發(fā)展新能源汽車業(yè)務，今年4月7日，比亞迪召開的臨時股東大會批準了出售電子部品件有限公司100%股權(quán)的議案，剝離非主營資產(chǎn)。買方為合力泰(15.38,0.00,0.00%)科技。根據(jù)雙方簽定的協(xié)議，23億元對價的1/4以現(xiàn)金支付，其余以買方向比亞迪發(fā)行1.79億股支付。
更大的手筆發(fā)生在今年6月4日，比亞迪披露非公開發(fā)行預案，計劃募集資金150億元，主要用于鐵動力鋰離子電池擴產(chǎn)項目、新能源汽車研發(fā)項目，其中50億元用于新能源汽車及相關基礎平臺的研發(fā)，40億元用于償還銀行借款，緩解一直以來居高不下的資產(chǎn)負債率，該方案已經(jīng)在今年9月得到證監(jiān)會[微博]的批復。
最新的數(shù)據(jù)顯示，比亞迪在新能源汽車市場的份額在不斷擴大。
根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，今年上半年比亞迪新能源汽車銷量達22987輛，同比增長203.8%，市場份額接近32%;今年上半年，秦的銷量則達到16477輛，以高出第二名近1.1萬輛的成績，蟬聯(lián)新能源汽車銷量冠軍。此外，汽車業(yè)務的毛利率繼續(xù)上漲2%，達到21.4%。
到了下半年，“唐盛秦衰”的局面初顯。數(shù)據(jù)顯示，今年9月銷量比亞迪新能源汽車達到歷史新高的6013輛，同比增長217%。其中比亞迪唐的單月銷量已經(jīng)大幅超過曾經(jīng)的銷售冠軍秦達到3044輛，而秦的銷量為2115，環(huán)比下降40.2%。
新能源汽車增長的背后卻是比亞迪市場份額逐漸縮小。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，比亞迪2014年銷量位列自主品牌第4位，但是在今年上半年自主品牌乘用車車企排行中，比亞迪已退居第8位，銷量為22.8萬輛，低于吉利、奇瑞和北汽集團。
比亞迪內(nèi)部人士表示公司并沒有減少對傳統(tǒng)燃油車的研發(fā)。“比亞迪一直都是在兩條腿走路，新能源和傳統(tǒng)燃油車一直都是在研發(fā)。部分燃油車不暢銷，也是汽車行業(yè)今年大環(huán)境壓力都比較大，自主品牌壓力相對會更加大一些。”上訴人士告訴界面新聞記者。
今年10月12日，比亞迪宋適時地出現(xiàn)了。
總的來說，這是一款在配置和價格上并不輸給其他自主品牌的緊湊型SUV，更為關鍵的是宋提供了燃油版和雙模版等多達9款車型以及三套動力系統(tǒng)。相比于唐采用眾多新技術，宋的燃油版由于采用的都是經(jīng)過驗證的成熟技術，上市之后有望獲取一定的市場份額。
宋之后，將要推出的比亞迪元、明等車型將采取同樣的策略。緊跟SUV潮流，獲取市場份額的同時，積累客戶和品牌粘性，待到新能源市場逐漸成熟之后，則可以將這一批客戶轉(zhuǎn)換成新能源汽車市場的用戶，保住自己的領先優(yōu)勢。
但是關鍵問題是領先優(yōu)勢能夠維持多久，隨著市場的成熟和政策的落地，眾多企業(yè)都盯著這塊蛋糕。江淮、上汽、北汽等車企已經(jīng)在研發(fā)SUV車型，明年開始將有一大波新能源SUV來襲，比亞迪將面臨越來越多的競爭對手和挑戰(zhàn)者。
“新能源汽車收入在2015年會繼續(xù)倍增，至少要做到150億元。在國家多重政策支持之下，2015年比亞迪將推出一系列新能源車型。”王傳福在比亞迪2014年全年業(yè)績布會上曾經(jīng)放言。
這一回，他說的能成真嗎?
