在我國(guó)目前間接融資為主的融資結(jié)構(gòu)下，銀行的“綠色信貸”依然是綠色項(xiàng)目融資的主渠道，也是構(gòu)建綠色金融體系的主力軍。但綠色信貸近年來(lái)雖發(fā)展迅速，但仍處于“幼苗”狀態(tài)，綠色信貸余額在各項(xiàng)貸款中的占比仍較低。監(jiān)管數(shù)據(jù)顯示，截至2014年年底，21家主要銀行綠色信貸余額為6.01萬(wàn)億元，占其各項(xiàng)貸款的9.33%。
“幼苗”的成長(zhǎng)之路并非坦途。從項(xiàng)目的資本回報(bào)率看，和一般貸款項(xiàng)目相比，綠色項(xiàng)目通常短期回報(bào)率較低、風(fēng)險(xiǎn)更高;從銀行實(shí)踐看，目前全球已有79家金融機(jī)構(gòu)實(shí)行“赤道原則”(即要求金融機(jī)構(gòu)在向一個(gè)項(xiàng)目投資時(shí)，對(duì)該項(xiàng)目可能對(duì)環(huán)境和社會(huì)造成的影響進(jìn)行綜合評(píng)估)，但我國(guó)只有興業(yè)銀行一家參與;從政策層面看，雖然有關(guān)部門出臺(tái)了多項(xiàng)綠色信貸相關(guān)政策，但針對(duì)高污染、高耗能企業(yè)的“限制性”措施多，針對(duì)清潔能源等綠色項(xiàng)目的“鼓勵(lì)性”措施少，因此在抑制污染性投資方面見(jiàn)效快，但在引導(dǎo)資源進(jìn)入綠色行業(yè)方面效果不佳。
那么，應(yīng)如何澆灌、培育“綠色信貸”這棵幼苗?多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》記者表示，應(yīng)從資金來(lái)源、資金投向、資金管理三方面著手。
錢從哪兒來(lái)——
呼喚長(zhǎng)期低成本資金來(lái)源
長(zhǎng)期、穩(wěn)定的資金來(lái)源是支持綠色信貸商業(yè)可持續(xù)的基石。由中國(guó)人民銀行牽頭成立的綠色金融工作小組建議，應(yīng)盡快試點(diǎn)發(fā)行綠色金融債，為銀行的綠色貸款提供長(zhǎng)期、低成本的資金來(lái)源。
綠色金融工作小組指出，我國(guó)綠色項(xiàng)目的融資需求量巨大。據(jù)其統(tǒng)計(jì)，到2020年，我國(guó)環(huán)境投資計(jì)劃大約需要5萬(wàn)億元人民幣。
“但現(xiàn)實(shí)是，綠色項(xiàng)目的投資動(dòng)力不足，部分融資難度大。”某國(guó)有商業(yè)銀行小企業(yè)部人士說(shuō)，綠色項(xiàng)目技術(shù)類型復(fù)雜、投資期限長(zhǎng)、短期回報(bào)率較低，甚至部分項(xiàng)目的回報(bào)率低于融資成本。近年來(lái)，在利率市場(chǎng)化、互聯(lián)網(wǎng)金融的雙重壓力下，商業(yè)銀行盈利空間受到擠壓，又同時(shí)面臨資本限制、成本上升等諸多問(wèn)題，因此，亟須通過(guò)途徑創(chuàng)新，使銀行獲得長(zhǎng)期、低成本資金來(lái)源，以滿足綠色項(xiàng)目融資需求，同時(shí)減少資金的期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。
長(zhǎng)期、低成本的增量資金從哪兒來(lái)?從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，發(fā)行綠色金融債是有效途徑之一，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年當(dāng)年全球發(fā)行的綠色金融債已達(dá)400億美元。據(jù)《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》記者了解，我國(guó)監(jiān)管部門正在研究、制定綠色金融債發(fā)行的相關(guān)細(xì)則，有望于今年內(nèi)出臺(tái)。
據(jù)了解，目前多數(shù)商業(yè)銀行選擇以信貸資產(chǎn)證券化方式盤活存量資金。國(guó)內(nèi)首單綠色金融信貸資產(chǎn)支持證券——“興元2014年第二期綠色金融信貸資產(chǎn)支持證券”已于2014年9月在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)招標(biāo)成功，興業(yè)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從目前的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，能夠盤活、釋放綠色信貸規(guī)?？傆?jì)35億元。“我們想把此額度繼續(xù)投放到節(jié)能環(huán)保重點(diǎn)領(lǐng)域，其中以水資源保護(hù)、利用領(lǐng)域?yàn)橹鳌?rdquo;
興業(yè)銀行表示，該行密切關(guān)注綠色金融債細(xì)則的最新動(dòng)向，目前正在積極向監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)發(fā)行人民幣綠色金融債券。
錢往哪兒投——
提升綠色項(xiàng)目認(rèn)定能力
資金來(lái)源只是第一步。面對(duì)形態(tài)各異的項(xiàng)目，如何判定錢往哪兒投?這對(duì)銀行的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、綠色評(píng)級(jí)能力提出了考驗(yàn)。
“綠色信貸起步初期，大家在什么是節(jié)能減排、如何認(rèn)定項(xiàng)目的節(jié)能減排屬性、環(huán)境效益如何測(cè)算等問(wèn)題上仍存在認(rèn)知差異。”某股份制商業(yè)銀行公司金融部人士表示。
綠色金融工作小組指出，建立綠色評(píng)級(jí)和綠色征信體系是綠色金融的核心、基礎(chǔ)性工作。有了對(duì)項(xiàng)目和融資企業(yè)的綠色評(píng)級(jí)，把評(píng)級(jí)結(jié)果運(yùn)用到征信系統(tǒng)中，就可以比較科學(xué)地評(píng)估項(xiàng)目的環(huán)境正外部性，為銀行貼息、信貸決策提供依據(jù)。
該工作小組相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，由于我國(guó)目前尚未建立起系統(tǒng)的綠色評(píng)級(jí)體系，銀行可借鑒全球流行的自愿性綠色信貸原則——赤道原則，該原則將項(xiàng)目融資中模糊的社會(huì)、環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)予以標(biāo)準(zhǔn)化、數(shù)量化、具體化，可為銀行的綠色信貸提供操作依據(jù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球已有79家金融機(jī)構(gòu)實(shí)行此原則，項(xiàng)目融資額占全球項(xiàng)目融資市場(chǎng)總份額的86%以上，而反觀我國(guó)，參與者目前只有興業(yè)銀行一家。
“簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，接受赤道原則后，如果融資企業(yè)不符合赤道原則中的社會(huì)、環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)，銀行就不能為這個(gè)企業(yè)提供融資。”興業(yè)銀行環(huán)境金融部相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》記者表示，截至2015年6月末，該行共對(duì)875筆項(xiàng)目開(kāi)展赤道原則適用性判斷。其中，適用赤道原則的項(xiàng)目融資共計(jì)236筆，639個(gè)項(xiàng)目被否決，236筆項(xiàng)目總投資約5017.05億元，涉及229個(gè)客戶、10大類國(guó)標(biāo)行業(yè)。
從具體認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，按照融資項(xiàng)目潛在的環(huán)境社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和影響程度，興業(yè)銀行把項(xiàng)目分為高(A)、中(B)、低(C)三類。其中，A類項(xiàng)目對(duì)社會(huì)和環(huán)境有潛在重大不利影響，且涉及多樣的、不可逆的或前所未有的影響;B類項(xiàng)目對(duì)社會(huì)和環(huán)境可能造成不利影響，并且影響程度有限，大部分可逆;C類項(xiàng)目對(duì)社會(huì)和環(huán)境影響輕微或無(wú)不利影響。
“針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的項(xiàng)目，銀行開(kāi)展不同程度的環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)審查，在此基礎(chǔ)上，要求借款企業(yè)針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)編制《行動(dòng)計(jì)劃》并寫入借款合同。”興業(yè)銀行環(huán)境金融部相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。
專業(yè)化如何提升——
推廣綠色金融事業(yè)部
綠色信貸資金運(yùn)用的效果，最終要靠專業(yè)化的管理來(lái)保障。
為此，綠色金融工作小組建議，未來(lái)可研究在國(guó)家層面成立“綠色專業(yè)銀行”的可行性，以提高綠色信貸的專業(yè)化水平和規(guī)模效益。具體來(lái)看，該銀行可由政府控股設(shè)立，也可吸引社會(huì)資金參與，主要職能包括為綠色貸款建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源，籌集和引導(dǎo)社會(huì)資金用于綠色產(chǎn)業(yè)建設(shè)，建立投資約束和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任機(jī)制，提高投資效益等。
“綠色專業(yè)銀行的基本思路就是專營(yíng)，也就是讓專業(yè)的人做專業(yè)的事，現(xiàn)有的銀行事業(yè)部制就是專業(yè)化的產(chǎn)物。”綠色金融工作小組內(nèi)部人士建議，在現(xiàn)有條件下，各大中型銀行可設(shè)立“綠色金融事業(yè)部”，專營(yíng)綠色信貸。
興業(yè)銀行是我國(guó)目前唯一設(shè)立綠色金融事業(yè)部的銀行，在其內(nèi)部被稱作“環(huán)境金融部”。
從實(shí)踐效果看，截至2014年末，環(huán)境金融融資余額已達(dá)到2959億元，是2009年末的21倍;環(huán)境金融客戶數(shù)達(dá)到3234戶，是2009年末的17倍。在該行2014年進(jìn)行了環(huán)境金融專業(yè)經(jīng)營(yíng)體系改革后，環(huán)境金融業(yè)務(wù)更是呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，2014年環(huán)境金融融資余額增長(zhǎng)1148億元，增幅高達(dá)63%;環(huán)境金融客戶數(shù)增長(zhǎng)1582戶，增幅接近翻番。
興業(yè)銀行環(huán)境金融部人士表示，與銀行傳統(tǒng)的“總行、分行、支行”組織架構(gòu)相比，事業(yè)部制的特點(diǎn)在于，不以行政層級(jí)，而是以業(yè)務(wù)條線為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行人員配置。
具體來(lái)看，在總行層面設(shè)立環(huán)境金融部，作為全行綠色金融業(yè)務(wù)的統(tǒng)籌管理部門和經(jīng)營(yíng)主體，并同時(shí)組建了項(xiàng)目融資、碳金融、市場(chǎng)研究、技術(shù)服務(wù)、赤道原則審查5個(gè)專業(yè)團(tuán)隊(duì)。在分行層面，該行全國(guó)33個(gè)一級(jí)分行均設(shè)立了環(huán)境金融中心，作為分行綠色金融業(yè)務(wù)牽頭管理部門和經(jīng)營(yíng)主體。同時(shí)，一級(jí)分行下屬的二級(jí)分行也相應(yīng)配置了專職綠色金融產(chǎn)品經(jīng)理，以期進(jìn)一步推動(dòng)區(qū)域節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域的專業(yè)化集中經(jīng)營(yíng)。
“總行的環(huán)境金融部、分行的環(huán)境金融中心均按利潤(rùn)中心模式管理，”該人士表示，總行環(huán)境金融部對(duì)全行的綠色金融業(yè)務(wù)目標(biāo)、效益目標(biāo)、質(zhì)量目標(biāo)負(fù)責(zé)，一級(jí)分行環(huán)境金融中心對(duì)區(qū)域內(nèi)的綠色金融業(yè)務(wù)目標(biāo)、效益目標(biāo)、質(zhì)量目標(biāo)負(fù)責(zé)。目前興業(yè)銀行環(huán)境金融部業(yè)務(wù)人員已接近200人，并將繼續(xù)保持增長(zhǎng)。
