京津冀大氣治理成為今年來持續(xù)關注的焦點。日前，《京津冀協(xié)同發(fā)展生態(tài)環(huán)境保護規(guī)劃》即將落地，由此拉動的投資超過百億元。此外，九月份北京大閱兵臨近，及2022年冬奧會申辦的成功，意味著京津冀地區(qū)的環(huán)境質(zhì)量要達到更高的標準，區(qū)域內(nèi)大氣治理企業(yè)有望率先受益。其中區(qū)域內(nèi)有較大訂單支撐的脫硫脫硝細分領域?qū)⒂瓉沓掷m(xù)共振。清新環(huán)境、三聚環(huán)保和龍凈環(huán)保等區(qū)域內(nèi)的環(huán)保股，會有持續(xù)炒作的機會。

大氣治理政策更細化

發(fā)改委日前發(fā)文表示，將落實京津冀協(xié)同發(fā)展生態(tài)環(huán)保率先突破戰(zhàn)略，推動印發(fā)《京津冀協(xié)同發(fā)展生態(tài)環(huán)境保護規(guī)劃》?！兑?guī)劃》的出臺，將繼續(xù)推動能源結(jié)構的優(yōu)化，促進節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，并有望帶來超過100億元的投資。

隨著2022年冬奧會申辦的成功，“冬奧藍”再次成為關注的焦點。奧組委根據(jù)空氣現(xiàn)狀提出目標：2015年上半年PM2.5平均濃度比去年同期下降15.2%，2017年將比2012年年均濃度下降25%以上;2022年賽期預計與2012年相比下降45%左右。同時，作為冬奧會舉辦省份，河北印發(fā)了《河北省大氣污染深入治理三年(2015-2017)行動方案》，該方案針對重點城市提出了差異化的治理方案，并就河北如何優(yōu)化能源結(jié)構、重點行業(yè)的VOCs治理和達標限期治理等提出了更為具體的治理措施。

以上政策的落實將直接為大氣治理行業(yè)帶來巨大市場，尤其會更加細化大氣治理領域。大氣污染排放的來源主要來自于火電，其排放的氮氧化合物是造成空氣污染的主要有害成分，因此徹底改變空氣質(zhì)量首先要在火電的脫硫脫硝方面嚴加治理。目前我國脫硫除塵基本發(fā)展成熟，未來增量來自于環(huán)保標準的提高，脫硝目前剛剛起步，未來幾年將快速發(fā)展。

關注區(qū)域內(nèi)訂單充裕脫硫脫硝公司

目前A股市場上，脫硫脫硝概念的上市公司主要有25家。其中包括脫硫脫硝綜合治理、脫硫裝置、脫硫催化劑、脫硫脫硝檢測等細分領域。

京津冀區(qū)域內(nèi)，脫硫脫硝綜合治理的上市公司有北京地區(qū)的天壕節(jié)能，公司于2014年初設立子公司天壕環(huán)保，進行工業(yè)煙氣綜合治理(脫硫脫硝除塵等)工程和技術服務，正式涉足工業(yè)煙氣治理領域。公司相關人員表明，工業(yè)煙氣治理業(yè)務將成為公司新的利潤增長點。

在脫硫裝置領域，清新環(huán)境集大型燃煤電廠煙氣脫硫技術研發(fā)、脫硫系統(tǒng)設計、濕干法脫硫裝置制造、脫硫特許經(jīng)營于一體，公司建造的脫硫裝置累計投運量占全國脫硫裝置投運總量的2.45%，市占率穩(wěn)定在前十名左右，主要客戶均為國內(nèi)大型發(fā)電集團下屬的大中型燃煤電廠，主要隸屬于大唐、華能、中電投、神華、華潤等集團。今年一季度凈利潤同比增長率達到31.8%。公司運營業(yè)務包括河北豐潤電廠脫硫特許經(jīng)營項目、內(nèi)蒙古托克托電廠脫硫特許經(jīng)營項目、山西武鄉(xiāng)電廠脫硝BOT等多個大型電廠項目。去年年報報告期內(nèi)，公司承接新疆、大唐、天津等發(fā)電廠多個煙氣脫硫提效改造項目，此外，公司還在波蘭設立全資子公司SPC歐洲公司開拓國際業(yè)務。

在脫硫催化劑生產(chǎn)領域，北京地區(qū)的上市公司京運通，2013年收購山東天璨100%股權涉足大氣污染治理業(yè)務。該公司是目前國內(nèi)外惟一能夠生產(chǎn)無毒脫硝催化劑的廠家，該脫硝催化劑主要應用于燃煤電廠、水泥、鋼鐵、玻璃等生產(chǎn)領域的煙氣氮氧化物治理。2015年年初已有7000萬元訂單，隨著山東等省份傳統(tǒng)有毒催化劑處置按照危廢處置的嚴格實施，市場空間將進一步打開，機構樂觀預計2015年可達到7億元收入。

生產(chǎn)脫硫催化劑的還有北京的三聚環(huán)保，公司是中石油和中石化一級生產(chǎn)供應商與A類供應商，2015年一季度凈利潤同比增長232.79%。2014年年報顯示，公司在石油煉化行業(yè)實現(xiàn)脫硫催化劑、凈化劑等劑種銷售收入77713.80萬元，較上年增長18.94%，并承接山西省“脫硫新技術工藝”等煤化工轉(zhuǎn)型升級等多個項目。同時延續(xù)冀東油田、勝利油田、長慶油田、華北油田等油氣田形成的“一站式”脫硫服務網(wǎng)點的脫硫業(yè)務，并擴大脫硫服務規(guī)模。目前，公司在各網(wǎng)點累計提供的“一站式”脫硫服務裝置共415套。脫硫脫銷檢測領域，雪迪龍2014年度累計分析系統(tǒng)的銷售、生產(chǎn)及庫存量共計8562套，其中庫存量2014年同比增加219.94%，公司表示主要由于大量在手訂單正在履行，根據(jù)訂單情況增加儲備。同樣脫硫脫硝檢測業(yè)務的還有先河環(huán)保，公司近一個月來在京津冀為代表的華北地區(qū)先后中標多個空氣監(jiān)測項目，中標額總計超過3500萬元。此前與當?shù)卣献鞯?ldquo;全省重點污染源視頻監(jiān)控項目”及“河北環(huán)境質(zhì)量和污染源GPRS在線自動監(jiān)控系統(tǒng)”兩個項目效果顯著。

外埠企業(yè)爭分蛋糕

除了京津冀區(qū)域內(nèi)的大氣治理企業(yè)近水樓臺外，外埠的大氣治理企業(yè)也看到了京津冀一體化帶來的機會持續(xù)加碼。龍凈環(huán)保、三維絲等上市公司，其業(yè)務都開始向京津冀地區(qū)輻射，并在京津冀區(qū)域內(nèi)設立子公司，未來還會有更多的企業(yè)來京津冀開拓環(huán)保業(yè)務。

龍凈環(huán)保的除塵、脫硫、脫硝、氣力輸送等環(huán)保主導產(chǎn)品保持在大氣污染治理領域的技術領先水平，已成為國內(nèi)大氣污染治理領域技術及產(chǎn)品類型最全的環(huán)保企業(yè)，公司在天津設立龍凈環(huán)保科技有限公司，業(yè)務涉及煙氣脫硫設備、除塵設備、大氣污染防治設備等。但子公司業(yè)績卻不盡如人意，去年年報顯示，凈利潤虧損92萬元。

從事袋式除塵器核心部件的三維絲今年6月公告顯示，公司以定增現(xiàn)金合計2.52億元收購洛卡環(huán)保100%股權，洛卡環(huán)保已掌握了尿素熱解制氨技術、SCR脫硝技術、SNCR/SCR混合法脫硝技術、SNCR脫硝技術等核心技術，是國內(nèi)少數(shù)擁有SNCR/SCR混合法技術及關鍵設備實踐應用業(yè)績的設備提供商之一。今年一季度，凈利潤同比增長率達294.67%。此外，公司設立天津三維絲環(huán)?？萍加邢薰荆瑥氖鹿?jié)能環(huán)保、新材料技術開發(fā)等業(yè)務。