新電改方案已獲國務(wù)院通過。在此背景下，電改板塊個(gè)股將迎來利好。

從行業(yè)內(nèi)部分類來看，目前我國電力改革板塊主要有兩類公司可以關(guān)注。一類是以建設(shè)電廠和發(fā)電為主業(yè)務(wù)的央企，比如國投電力。前三季度歸屬于母公司所有者的凈利潤為 46.42億元，較上年同期增 88.72%,基本每股收益為0.684元，較上年同期增69.85%。截至2013年12月末，公司水電裝機(jī)已達(dá)到控股裝機(jī)容量的56.1%，水電裝機(jī)占比較高。水電作為清潔能源，國家扶持、調(diào)度優(yōu)先，具有天然優(yōu)勢，受經(jīng)濟(jì)周期影響小。另外當(dāng)前煤炭價(jià)格維持低位，電力企業(yè)今年業(yè)績有望再度實(shí)現(xiàn)高增長。第二類是地方性的區(qū)域電力企業(yè)，比如樂山電力。樂山電力是區(qū)域性綜合能源公司，公司核心業(yè)務(wù)為電力、天然氣和多晶硅，營業(yè)收入占比80%以上。預(yù)計(jì)今年EPS0.134元/股。公司參股四川晟天新能源發(fā)展公司(21.6%)，希望借中環(huán)集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)和技術(shù)優(yōu)勢，參與川西地區(qū)光伏電站的開發(fā)運(yùn)營業(yè)務(wù)。公司受益于電改推進(jìn)，以及有望進(jìn)軍光伏產(chǎn)業(yè)帶來的估值提升。

從投資角度來看，在12月24日國務(wù)院總理李克強(qiáng)主持的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議上，“新電改”方案獲得原則性通過，明確了電網(wǎng)企業(yè)的公共服務(wù)屬性，改變了電網(wǎng)“吃差價(jià)”的盈利模式，最大的亮點(diǎn)在于網(wǎng)售分開，培育多種售電主體。其中售電側(cè)和發(fā)電側(cè)的市場化是最具魅力的方向。發(fā)電側(cè)看成本：競價(jià)上網(wǎng)是發(fā)電側(cè)的最大變化,企業(yè)的邊際成本優(yōu)勢將充分顯現(xiàn)。能源基地的火電項(xiàng)目具有低燃料成本的天然優(yōu)勢,一旦經(jīng)特高壓電網(wǎng)外送至高電價(jià)服務(wù)區(qū)(京津冀、華東、華南等),則競價(jià)優(yōu)勢顯現(xiàn)。售電側(cè)看空間：售電側(cè)的市場開放是電力改革中的最大亮點(diǎn)，千億利潤市場的開啟將吸引潛在進(jìn)入者蜂擁而至。