2009~2014年，德勤管理咨詢化工團(tuán)隊(duì)開展了一項(xiàng)為期5年的研究，跟蹤了全球250家化工上市公司（門檻是年收入超過10億美元）的發(fā)展演變，從中發(fā)現(xiàn)了全球化工行業(yè)一些典型的特征，并針對化企的原料路線變化、生產(chǎn)經(jīng)營決策等，進(jìn)行了深度分析與展望。近日德勤全球化工行業(yè)主管合伙人杜恩·迪克森（Duane Dickson）和德勤亞洲及中國化工行業(yè)咨詢領(lǐng)導(dǎo)人觀洋（Yann Cohen）接受了中國化工報(bào)記者專訪，分享了他們頗具建設(shè)性的觀點(diǎn)。
核心觀點(diǎn)
中國企業(yè)應(yīng)堅(jiān)決把沒有希望、沒有競爭力的產(chǎn)能關(guān)停，同時(shí)行業(yè)應(yīng)注意是否還應(yīng)該新增產(chǎn)能。
整體資本回報(bào)率19% 中企大多低于平均線
迪克森介紹說：“我們跟蹤研究發(fā)現(xiàn)，5年來，全球化工行業(yè)主要變化是大多數(shù)企業(yè)提高了資本回報(bào)率和利潤率，但不一定提高了規(guī)模。從損益表看，企業(yè)在過去5年將運(yùn)營資本回報(bào)率平均提高了5個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到了19%。當(dāng)然這個(gè)結(jié)果是積極的，但企業(yè)所采用的舉措?yún)s并非完全積極。因?yàn)槠髽I(yè)往往進(jìn)行了成本削減，包括銷售、管理、行政等費(fèi)用的削減，甚至也有企業(yè)削減研發(fā)投入。雖然全球化企總的利潤是升高的，但毛利率是下降的。企業(yè)通過削減其他的成本來增加利潤率。”
德勤這項(xiàng)研究發(fā)現(xiàn)，從2009年的表現(xiàn)看，全球不同地區(qū)的化工企業(yè)呈現(xiàn)出不平衡競爭的局面?；笸度牒托б娈a(chǎn)出的表現(xiàn)不一。通過了解不同公司的財(cái)務(wù)和業(yè)績，德勤發(fā)現(xiàn)，企業(yè)所處的位置決定了其有多少資源，有哪些方向可選擇。已經(jīng)面臨困難的企業(yè)，如果不能成功改進(jìn)的話，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)加大。
具體到中國，在德勤跟蹤的全球250家上市公司中，約15家來自中國。其中僅有一兩家企業(yè)達(dá)到全球精英企業(yè)水準(zhǔn)，即與利安德巴塞爾、陶氏、巴斯夫、SABIC、殼牌、沙特阿美、?？松梨诘冉咏乃健Ｋ麄円环矫婵梢詫?shí)現(xiàn)較好的投資回報(bào)率，另一方面擁有全球領(lǐng)先的大宗化學(xué)品產(chǎn)能，持續(xù)保持低成本優(yōu)勢。
究其原因，主要是中國企業(yè)過去投資非常大，但產(chǎn)出效益不夠，即資產(chǎn)效率利用不充分。這些企業(yè)無論自身業(yè)績好不好，還在不斷加大投資。但事實(shí)上，有些子行業(yè)產(chǎn)能已經(jīng)過剩。中國企業(yè)應(yīng)堅(jiān)決把一些沒有希望、沒有競爭力的產(chǎn)能關(guān)停，同時(shí)應(yīng)引起注意的是，行業(yè)是否還應(yīng)該新增產(chǎn)能。
歸根到底，化企的運(yùn)作需要更有紀(jì)律性，不僅讓已有的生產(chǎn)裝置高效運(yùn)行，也要讓手頭資金得到高效配置。因此，中國企業(yè)需要加速轉(zhuǎn)型，不能等待。
核心觀點(diǎn)
除了生產(chǎn)之外，化工企業(yè)還必須關(guān)注全球貿(mào)易流向的變化。不能只想著在這個(gè)地區(qū)有競爭力，而是要考慮工廠的全球競爭力。
原料多元化變革 新的陷阱出現(xiàn)
作為一個(gè)對資源和能源高度依賴的行業(yè)，全球化工業(yè)正在經(jīng)歷前所未有的原料變革。過去的幾十年里，石油一直擔(dān)當(dāng)原料和能源供應(yīng)的主角。但如今形勢完全不同了，原料多元化及其變革，要求石化行業(yè)具備高度的適應(yīng)性和靈活性。
觀洋十分形象地比喻道：“過去由于高度依賴石油原料，全球化工企業(yè)的選擇不多，就像養(yǎng)在同一個(gè)池塘中的魚。但現(xiàn)在企業(yè)已紛紛尋找其他可替代的原料路線，跳躍到更廣闊的空間。比如，中國企業(yè)積極尋找煤化工的機(jī)會(huì)，先進(jìn)煤化工產(chǎn)業(yè)獲得了巨大發(fā)展；有些企業(yè)看到北美頁巖氣的成本優(yōu)勢，去追隨頁巖氣的腳步。但在此過程中，需要警惕新的陷阱！”舉個(gè)例子，美國擁有廉價(jià)的頁巖氣、天然氣，且美國借貸利率很低。很多公司包括中國公司資本充裕，因此會(huì)被吸引去美國建乙烯裂解裝置。
迪克森直言不諱地說：“這是很危險(xiǎn)的！通過深度分析，一個(gè)企業(yè)如果沒做到以下幾點(diǎn)，就會(huì)有很大風(fēng)險(xiǎn)：一是裝置規(guī)模是否達(dá)到了有競爭力的世界級規(guī)模；二是所處的地理位置是否有供應(yīng)鏈優(yōu)勢，即考慮管道設(shè)施、離港口距離等；第三，也是最重要的，是否有至少15年的長期銷售合約，能保證一半的乙烯及下游產(chǎn)品產(chǎn)能在美國當(dāng)?shù)劁N售掉。另外，還應(yīng)考慮到一個(gè)裝置需要20~30年才能收回投資，因此也必須確保原料穩(wěn)定性。其實(shí)這幾點(diǎn)對中國企業(yè)‘走出去’，即在中國以外的任何地方建廠都同樣適用。”
原料和市場是業(yè)務(wù)的兩端。除了生產(chǎn)，化工企業(yè)還必須關(guān)注全球貿(mào)易流向的變化，并且在經(jīng)濟(jì)全球化中，這對于企業(yè)的影響越來越大。中國化工企業(yè)需要更加明確全球不同區(qū)域的供需平衡。例如，美國曾經(jīng)是氮肥進(jìn)口大國，獲得廉價(jià)的頁巖氣后，北美已經(jīng)開建很多氮肥裝置。北美很快就自給自足。雖然美國現(xiàn)在從中國進(jìn)口氮肥的比例不大，似乎對中國氮肥行業(yè)影響不大。但是自足后，美國會(huì)減少從中東的進(jìn)口。中東多出來的氮肥會(huì)銷往別的農(nóng)業(yè)大國，比如印度和東南亞。但這些地方是中國氮肥的出口目的地。由此，美國的頁巖氣將對中國化肥企業(yè)的業(yè)務(wù)帶來風(fēng)險(xiǎn)。
“因此當(dāng)你在一個(gè)地方建廠，不能只想著在這個(gè)地區(qū)有競爭力，而是要考慮工廠的全球競爭力。”迪克森說。
核心觀點(diǎn)
傳統(tǒng)化工領(lǐng)域，大宗化學(xué)品企業(yè)要持續(xù)地與具有最大規(guī)模和最低成本的企業(yè)對標(biāo)；生產(chǎn)利基產(chǎn)品和提供服務(wù)的特種化學(xué)品企業(yè)，要密切關(guān)注產(chǎn)品的替代更新。非傳統(tǒng)化工領(lǐng)域，生物基原料路線蘊(yùn)含著巨大商機(jī)?；ば袠I(yè)價(jià)值鏈上各環(huán)節(jié)的企業(yè)需要提升合作水平。
突破傳統(tǒng)模式 捕捉新的機(jī)會(huì)
如何讓化工企業(yè)突破原料等因素的禁錮，實(shí)現(xiàn)更自如的生產(chǎn)經(jīng)營？迪克森建議，在德勤研究的中國企業(yè)中，部分表現(xiàn)領(lǐng)先的中國大宗化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)，未來需要注意在全球任何市場都保持原料優(yōu)勢，包括原料獲取和原料成本優(yōu)勢。
對于其他中國企業(yè)而言，還有另外幾種選擇：一是涉足大宗產(chǎn)品（包括中間體）中產(chǎn)量不大的產(chǎn)品，并很好地控制成本。這主要是指在中國生產(chǎn)和消費(fèi)，沒有太多的國際競爭，生產(chǎn)企業(yè)不太多、產(chǎn)量也不大的產(chǎn)品，如乙二醇等。二是聚焦自身有專業(yè)知識優(yōu)勢和能提供增值服務(wù)的產(chǎn)品。這樣的化工企業(yè)具有更高的議價(jià)能力。因?yàn)椋蛻舾敢膺x擇在某個(gè)特定領(lǐng)域有專業(yè)優(yōu)勢，能提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的合作者，并且可以承受適當(dāng)高的價(jià)格。
但這都是傳統(tǒng)化工行業(yè)的路徑，無法避免行業(yè)的周期性和進(jìn)一步加劇的產(chǎn)品大宗化風(fēng)險(xiǎn)。大宗化學(xué)品企業(yè)要持續(xù)地與具有最大規(guī)模和最低成本的企業(yè)對標(biāo)。而生產(chǎn)利基產(chǎn)品和提供服務(wù)的特種化學(xué)品企業(yè)，則要密切關(guān)注產(chǎn)品的替代更新。企業(yè)需要保持非常高的警覺性。另外，行業(yè)整合的趨勢也將持續(xù)，已經(jīng)發(fā)生的一些前所未有的大規(guī)模并購將持續(xù)下去。
跳出傳統(tǒng)化工路徑，生物基原料路線化工意味著非常大的商機(jī)。生物工程最大的兩個(gè)優(yōu)勢是可調(diào)控（可操作、可編程）和投資成本低。比如，企業(yè)建了苯的生物路線生產(chǎn)裝置，未來根據(jù)需要可以調(diào)整為生產(chǎn)甲苯。原料可能不同，但還是生物發(fā)酵的過程，只需通過生物工程的調(diào)整來實(shí)現(xiàn)，裝置本身無需改變。這可節(jié)約大量投資。具體看，生物原料路線有機(jī)會(huì)的方向主要在碳四、芳香族、C13~C15等。
“讓化工企業(yè)有競爭力的做法是，提供解決特定問題的方案。比如，解決資源缺乏、水環(huán)境問題，增加食品供應(yīng)以及讓城市生活更美好的產(chǎn)品和服務(wù)；捕捉下游未滿足的需求，比如，汽車輕量化，提供完整的先進(jìn)材料系統(tǒng)；與價(jià)值鏈上下游、競爭對手企業(yè)合作，也包括嘗試不同業(yè)務(wù)模式等。”迪克森說。
觀洋補(bǔ)充道：“市場有許多新的機(jī)會(huì)，但捕捉到機(jī)會(huì)是比較困難的。對很多公司而言，營銷其實(shí)是構(gòu)建客戶關(guān)系，要善于發(fā)現(xiàn)并把握機(jī)遇，特別是在一些具體的領(lǐng)域。歸根結(jié)底，化工行業(yè)價(jià)值鏈上各環(huán)節(jié)的企業(yè)需要有更高水平的合作。”
核心觀點(diǎn)
中國企業(yè)應(yīng)堅(jiān)決把沒有希望、沒有競爭力的產(chǎn)能關(guān)停，同時(shí)行業(yè)應(yīng)注意是否還應(yīng)該新增產(chǎn)能。
整體資本回報(bào)率19% 中企大多低于平均線
迪克森介紹說：“我們跟蹤研究發(fā)現(xiàn)，5年來，全球化工行業(yè)主要變化是大多數(shù)企業(yè)提高了資本回報(bào)率和利潤率，但不一定提高了規(guī)模。從損益表看，企業(yè)在過去5年將運(yùn)營資本回報(bào)率平均提高了5個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到了19%。當(dāng)然這個(gè)結(jié)果是積極的，但企業(yè)所采用的舉措?yún)s并非完全積極。因?yàn)槠髽I(yè)往往進(jìn)行了成本削減，包括銷售、管理、行政等費(fèi)用的削減，甚至也有企業(yè)削減研發(fā)投入。雖然全球化企總的利潤是升高的，但毛利率是下降的。企業(yè)通過削減其他的成本來增加利潤率。”
德勤這項(xiàng)研究發(fā)現(xiàn)，從2009年的表現(xiàn)看，全球不同地區(qū)的化工企業(yè)呈現(xiàn)出不平衡競爭的局面?；笸度牒托б娈a(chǎn)出的表現(xiàn)不一。通過了解不同公司的財(cái)務(wù)和業(yè)績，德勤發(fā)現(xiàn)，企業(yè)所處的位置決定了其有多少資源，有哪些方向可選擇。已經(jīng)面臨困難的企業(yè)，如果不能成功改進(jìn)的話，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)加大。
具體到中國，在德勤跟蹤的全球250家上市公司中，約15家來自中國。其中僅有一兩家企業(yè)達(dá)到全球精英企業(yè)水準(zhǔn)，即與利安德巴塞爾、陶氏、巴斯夫、SABIC、殼牌、沙特阿美、?？松梨诘冉咏乃健Ｋ麄円环矫婵梢詫?shí)現(xiàn)較好的投資回報(bào)率，另一方面擁有全球領(lǐng)先的大宗化學(xué)品產(chǎn)能，持續(xù)保持低成本優(yōu)勢。
究其原因，主要是中國企業(yè)過去投資非常大，但產(chǎn)出效益不夠，即資產(chǎn)效率利用不充分。這些企業(yè)無論自身業(yè)績好不好，還在不斷加大投資。但事實(shí)上，有些子行業(yè)產(chǎn)能已經(jīng)過剩。中國企業(yè)應(yīng)堅(jiān)決把一些沒有希望、沒有競爭力的產(chǎn)能關(guān)停，同時(shí)應(yīng)引起注意的是，行業(yè)是否還應(yīng)該新增產(chǎn)能。
歸根到底，化企的運(yùn)作需要更有紀(jì)律性，不僅讓已有的生產(chǎn)裝置高效運(yùn)行，也要讓手頭資金得到高效配置。因此，中國企業(yè)需要加速轉(zhuǎn)型，不能等待。
核心觀點(diǎn)
除了生產(chǎn)之外，化工企業(yè)還必須關(guān)注全球貿(mào)易流向的變化。不能只想著在這個(gè)地區(qū)有競爭力，而是要考慮工廠的全球競爭力。
原料多元化變革 新的陷阱出現(xiàn)
作為一個(gè)對資源和能源高度依賴的行業(yè)，全球化工業(yè)正在經(jīng)歷前所未有的原料變革。過去的幾十年里，石油一直擔(dān)當(dāng)原料和能源供應(yīng)的主角。但如今形勢完全不同了，原料多元化及其變革，要求石化行業(yè)具備高度的適應(yīng)性和靈活性。
觀洋十分形象地比喻道：“過去由于高度依賴石油原料，全球化工企業(yè)的選擇不多，就像養(yǎng)在同一個(gè)池塘中的魚。但現(xiàn)在企業(yè)已紛紛尋找其他可替代的原料路線，跳躍到更廣闊的空間。比如，中國企業(yè)積極尋找煤化工的機(jī)會(huì)，先進(jìn)煤化工產(chǎn)業(yè)獲得了巨大發(fā)展；有些企業(yè)看到北美頁巖氣的成本優(yōu)勢，去追隨頁巖氣的腳步。但在此過程中，需要警惕新的陷阱！”舉個(gè)例子，美國擁有廉價(jià)的頁巖氣、天然氣，且美國借貸利率很低。很多公司包括中國公司資本充裕，因此會(huì)被吸引去美國建乙烯裂解裝置。
迪克森直言不諱地說：“這是很危險(xiǎn)的！通過深度分析，一個(gè)企業(yè)如果沒做到以下幾點(diǎn)，就會(huì)有很大風(fēng)險(xiǎn)：一是裝置規(guī)模是否達(dá)到了有競爭力的世界級規(guī)模；二是所處的地理位置是否有供應(yīng)鏈優(yōu)勢，即考慮管道設(shè)施、離港口距離等；第三，也是最重要的，是否有至少15年的長期銷售合約，能保證一半的乙烯及下游產(chǎn)品產(chǎn)能在美國當(dāng)?shù)劁N售掉。另外，還應(yīng)考慮到一個(gè)裝置需要20~30年才能收回投資，因此也必須確保原料穩(wěn)定性。其實(shí)這幾點(diǎn)對中國企業(yè)‘走出去’，即在中國以外的任何地方建廠都同樣適用。”
原料和市場是業(yè)務(wù)的兩端。除了生產(chǎn)，化工企業(yè)還必須關(guān)注全球貿(mào)易流向的變化，并且在經(jīng)濟(jì)全球化中，這對于企業(yè)的影響越來越大。中國化工企業(yè)需要更加明確全球不同區(qū)域的供需平衡。例如，美國曾經(jīng)是氮肥進(jìn)口大國，獲得廉價(jià)的頁巖氣后，北美已經(jīng)開建很多氮肥裝置。北美很快就自給自足。雖然美國現(xiàn)在從中國進(jìn)口氮肥的比例不大，似乎對中國氮肥行業(yè)影響不大。但是自足后，美國會(huì)減少從中東的進(jìn)口。中東多出來的氮肥會(huì)銷往別的農(nóng)業(yè)大國，比如印度和東南亞。但這些地方是中國氮肥的出口目的地。由此，美國的頁巖氣將對中國化肥企業(yè)的業(yè)務(wù)帶來風(fēng)險(xiǎn)。
“因此當(dāng)你在一個(gè)地方建廠，不能只想著在這個(gè)地區(qū)有競爭力，而是要考慮工廠的全球競爭力。”迪克森說。
核心觀點(diǎn)
傳統(tǒng)化工領(lǐng)域，大宗化學(xué)品企業(yè)要持續(xù)地與具有最大規(guī)模和最低成本的企業(yè)對標(biāo)；生產(chǎn)利基產(chǎn)品和提供服務(wù)的特種化學(xué)品企業(yè)，要密切關(guān)注產(chǎn)品的替代更新。非傳統(tǒng)化工領(lǐng)域，生物基原料路線蘊(yùn)含著巨大商機(jī)?；ば袠I(yè)價(jià)值鏈上各環(huán)節(jié)的企業(yè)需要提升合作水平。
突破傳統(tǒng)模式 捕捉新的機(jī)會(huì)
如何讓化工企業(yè)突破原料等因素的禁錮，實(shí)現(xiàn)更自如的生產(chǎn)經(jīng)營？迪克森建議，在德勤研究的中國企業(yè)中，部分表現(xiàn)領(lǐng)先的中國大宗化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)，未來需要注意在全球任何市場都保持原料優(yōu)勢，包括原料獲取和原料成本優(yōu)勢。
對于其他中國企業(yè)而言，還有另外幾種選擇：一是涉足大宗產(chǎn)品（包括中間體）中產(chǎn)量不大的產(chǎn)品，并很好地控制成本。這主要是指在中國生產(chǎn)和消費(fèi)，沒有太多的國際競爭，生產(chǎn)企業(yè)不太多、產(chǎn)量也不大的產(chǎn)品，如乙二醇等。二是聚焦自身有專業(yè)知識優(yōu)勢和能提供增值服務(wù)的產(chǎn)品。這樣的化工企業(yè)具有更高的議價(jià)能力。因?yàn)椋蛻舾敢膺x擇在某個(gè)特定領(lǐng)域有專業(yè)優(yōu)勢，能提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的合作者，并且可以承受適當(dāng)高的價(jià)格。
但這都是傳統(tǒng)化工行業(yè)的路徑，無法避免行業(yè)的周期性和進(jìn)一步加劇的產(chǎn)品大宗化風(fēng)險(xiǎn)。大宗化學(xué)品企業(yè)要持續(xù)地與具有最大規(guī)模和最低成本的企業(yè)對標(biāo)。而生產(chǎn)利基產(chǎn)品和提供服務(wù)的特種化學(xué)品企業(yè)，則要密切關(guān)注產(chǎn)品的替代更新。企業(yè)需要保持非常高的警覺性。另外，行業(yè)整合的趨勢也將持續(xù)，已經(jīng)發(fā)生的一些前所未有的大規(guī)模并購將持續(xù)下去。
跳出傳統(tǒng)化工路徑，生物基原料路線化工意味著非常大的商機(jī)。生物工程最大的兩個(gè)優(yōu)勢是可調(diào)控（可操作、可編程）和投資成本低。比如，企業(yè)建了苯的生物路線生產(chǎn)裝置，未來根據(jù)需要可以調(diào)整為生產(chǎn)甲苯。原料可能不同，但還是生物發(fā)酵的過程，只需通過生物工程的調(diào)整來實(shí)現(xiàn)，裝置本身無需改變。這可節(jié)約大量投資。具體看，生物原料路線有機(jī)會(huì)的方向主要在碳四、芳香族、C13~C15等。
“讓化工企業(yè)有競爭力的做法是，提供解決特定問題的方案。比如，解決資源缺乏、水環(huán)境問題，增加食品供應(yīng)以及讓城市生活更美好的產(chǎn)品和服務(wù)；捕捉下游未滿足的需求，比如，汽車輕量化，提供完整的先進(jìn)材料系統(tǒng)；與價(jià)值鏈上下游、競爭對手企業(yè)合作，也包括嘗試不同業(yè)務(wù)模式等。”迪克森說。
觀洋補(bǔ)充道：“市場有許多新的機(jī)會(huì)，但捕捉到機(jī)會(huì)是比較困難的。對很多公司而言，營銷其實(shí)是構(gòu)建客戶關(guān)系，要善于發(fā)現(xiàn)并把握機(jī)遇，特別是在一些具體的領(lǐng)域。歸根結(jié)底，化工行業(yè)價(jià)值鏈上各環(huán)節(jié)的企業(yè)需要有更高水平的合作。”
