分析人士指出，受《2018年~2019年京津冀地區(qū)大氣治理的綜合治理方案》環(huán)保限產(chǎn)政策影響，預(yù)計(jì)今年采暖季，山東、河北、山西等重點(diǎn)城市采暖季鋼鐵限產(chǎn)將達(dá)到50％，其他城市限產(chǎn)比例bu不低于30％，螺紋鋼庫存或?qū)⒀永m(xù)低位，遠(yuǎn)期鋼材供應(yīng)將維持偏緊格局。

 

      本周黑色系商品期貨表現(xiàn)依舊“搶眼”，最突出的是焦炭，周漲幅9.32％，突破2月中旬的價格高點(diǎn)，形成持續(xù)上行的走勢。螺紋鋼期貨連續(xù)四周上行，上周漲勢有所收斂，周漲幅1.48％。分析認(rèn)為，環(huán)保限產(chǎn)政策加碼限制鋼材供應(yīng)，這或?qū)⒊蔀橄掳肽赇搩r走勢的一個重要影響因素。不過，當(dāng)前鋼廠利潤已破千元/噸的高位，高利潤下鋼廠生產(chǎn)積極性較高，這與限產(chǎn)政策的高壓形成博弈。在供給側(cè)改革大環(huán)境下，過剩產(chǎn)能的壓縮是大勢所趨，政策對未來鋼價走勢的影響也會越來越長久。

 

      本周周中，環(huán)境保護(hù)部公布了《京津冀及周邊地區(qū)2018-2019年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動方案》（征求意見稿），對鋼鐵、焦化、鑄造行業(yè)實(shí)施部分錯峰生產(chǎn)，建材行業(yè)實(shí)施全面錯峰生產(chǎn)。重點(diǎn)城市采暖季鋼鐵產(chǎn)能限產(chǎn)50％；其他城市限產(chǎn)比例不得低于30％，由省級政府統(tǒng)籌制定實(shí)施方案；對“散亂污”企業(yè)集群實(shí)行整體整治。

 

      根據(jù)該文件要求，京津冀及周邊地區(qū)區(qū)域內(nèi)要完成48臺共294萬千瓦燃煤機(jī)組的淘汰任務(wù)。實(shí)施范圍涉及“2+26”城市，京津冀及周邊地區(qū)，包含北京市，天津市，河北省石家莊、唐山、邯鄲、邢臺、保定、滄州、廊坊、衡水市，山西省太原、陽泉、長治、晉城市，山東省濟(jì)南、淄博、濟(jì)寧、德州、聊城、濱州、菏澤市，河南省鄭州、開封、安陽、鶴壁、新鄉(xiāng)、焦作、濮陽市（以下簡稱“2+26”城市，含河北省雄安新區(qū)、辛集市、定州市，河南省濟(jì)源市）。

 

      據(jù)了解，河北多座高爐已陸續(xù)進(jìn)入檢修停產(chǎn)狀態(tài)，唐山地區(qū)先是部分高爐停產(chǎn)檢修，后再提出強(qiáng)化措施，全市鋼廠燒結(jié)機(jī)、豎爐、石灰窯、鑄造機(jī)不同程度停產(chǎn)。

 

      價格震蕩上行，警惕高位風(fēng)險

 

      據(jù)鋼谷網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，本周爐料市場依舊漲跌互現(xiàn)，動力煤港口市場延續(xù)走弱態(tài)勢，秦皇島港本周下跌35元/噸，貿(mào)易商報價595元/噸左右；冶金焦價格本周基本持穩(wěn)，焦企提漲范圍擴(kuò)大，較上周市場接受程度好轉(zhuǎn)；進(jìn)口礦市場本周先漲后跌，整體價格小幅上漲，曹妃甸港pb粉本周485元/噸，較上周上漲10元/噸；鋼坯市場趨強(qiáng)運(yùn)行，唐山普方坯現(xiàn)報3860元/噸，較上周上漲60元/噸；廢鋼市場延續(xù)強(qiáng)勢。

 

      從供應(yīng)端來看，高爐產(chǎn)能利用率小幅下降，部分廠家受燒結(jié)、高爐限產(chǎn)影響，鋼坯外賣量繼續(xù)減弱；從需求端來看，軋鋼廠對鋼坯的消耗量大幅減弱，但在廠家低庫存狀態(tài)下，受原料價格高位影響，依舊按需采購為主。

 

      我的鋼鐵網(wǎng)認(rèn)為，目前鋼廠進(jìn)入不同程度限產(chǎn)任務(wù)中，廠商資源供應(yīng)均表現(xiàn)無壓力，心態(tài)依舊向好，短期鋼坯或繼續(xù)保持堅(jiān)挺趨強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢，但鑒于價格達(dá)到年內(nèi)新高，下游需求跟進(jìn)有待時間消耗，鋼坯價格拉漲幅度有限。

 

      信達(dá)期貨盛佳峰認(rèn)為，環(huán)保常態(tài)化下，8月份焦化企業(yè)將逐步進(jìn)入環(huán)保產(chǎn)能去化階段，執(zhí)行力度有待觀察，但趨勢不變。前期作為敏感指標(biāo)的焦化利潤，后期受擾環(huán)保的擾動將被平抑，但整體利潤水平將有所抬升。單邊趨勢隨著鋼鐵限產(chǎn)也將對需求有所抑制，但整體仍將保持高位。

 

      生意社焦炭分析師認(rèn)為，下游鋼廠對焦炭的采購積極性減弱，焦企庫存較高，但環(huán)保壓力較大并且近期部分焦炭貿(mào)易商尋貨增多，焦企挺價意向較濃，焦炭期貨價格大幅上漲，預(yù)計(jì)短期內(nèi)焦炭市場價格或?qū)⒎€(wěn)中上漲。