中國(guó)政府“堅(jiān)持綠色發(fā)展，著力改善生態(tài)環(huán)境”,明確提出加快推進(jìn)綠色城市、智慧城市、人文城市建設(shè),加快財(cái)稅體制和投融資機(jī)制的改革，創(chuàng)新金融服務(wù)，“發(fā)展綠色金融，設(shè)立綠色發(fā)展基金”已經(jīng)被列入“十三五”規(guī)劃，成為中國(guó)可持續(xù)發(fā)展的新引擎。
8月30日，中央全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第二十七次會(huì)議順利召開(kāi)，會(huì)議審議通過(guò)關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)。8月31日，中國(guó)人民銀行、財(cái)政部等七部委31日聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱“意見(jiàn)”)引起了各方關(guān)注。應(yīng)該說(shuō)，構(gòu)建和完善綠色金融體系是一個(gè)系統(tǒng)工程，需要各部門、地方政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的協(xié)力配合。
“十三五規(guī)劃”中“發(fā)展綠色金融，設(shè)立綠色發(fā)展基金”成為一大亮點(diǎn)得到各方關(guān)注。良好的生態(tài)環(huán)境是最普惠的民生工程，而綠色金融正在成為綠色發(fā)展的重要推動(dòng)力，已經(jīng)達(dá)成了共識(shí)。我們未來(lái)要通過(guò)這種創(chuàng)新性的金融制度安排，引導(dǎo)和吸引更多的社會(huì)資本進(jìn)入綠色產(chǎn)業(yè)，包括通過(guò)綠色信貸、綠色債券、綠色股票指數(shù)和相關(guān)產(chǎn)品，綠色發(fā)展基金、綠色保險(xiǎn)和碳金融等金融工具，為綠色金融發(fā)展提供可持續(xù)推動(dòng)力。
在現(xiàn)有的宏觀金融形勢(shì)和金融改革背景，以及全國(guó)低碳發(fā)展目標(biāo)之下，我國(guó)的綠色發(fā)展面臨著很多融資挑戰(zhàn)。針對(duì)解決綠色投融資經(jīng)常面臨的期限錯(cuò)配、信息不對(duì)稱、產(chǎn)品和分析工具缺失等問(wèn)題，如何通過(guò)發(fā)展創(chuàng)新金融工具和服務(wù)手段，多維度創(chuàng)新滿足綠色產(chǎn)業(yè)投融資需求值得各方合力推動(dòng)。
國(guó)家綠色發(fā)展基金和區(qū)域性綠色發(fā)展基金正當(dāng)其時(shí)
建議通過(guò)政府和社會(huì)資本合作(PPP)模式動(dòng)員社會(huì)資本，支持設(shè)立各類綠色發(fā)展基金，實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)作?！兑庖?jiàn)》首次提出中央財(cái)政整合現(xiàn)有節(jié)能環(huán)保等專項(xiàng)資金設(shè)立國(guó)家綠色發(fā)展基金，同時(shí)鼓勵(lì)有條件的地方政府和社會(huì)資本共同發(fā)起區(qū)域性綠色發(fā)展基金。這就向社會(huì)各界發(fā)出了政策層面支持綠色投資的風(fēng)向標(biāo)，有利于激勵(lì)更多金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)資本開(kāi)展綠色投融資，同時(shí)更有效地抑制污染性投資。綠色發(fā)展基金的政策落地也會(huì)有助于提振投資者信心。
從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，城市綠色轉(zhuǎn)型需要中央政府和地方政府、金融和民資共同推動(dòng)。例如，英國(guó)綠色投資銀行是世界上第一家專門致力于綠色經(jīng)濟(jì)的投資銀行，它的作用是解決基礎(chǔ)設(shè)施融資中市場(chǎng)缺失的問(wèn)題，通過(guò)調(diào)動(dòng)私人資本來(lái)加快向綠色金融的轉(zhuǎn)型。綠色基金的發(fā)展勢(shì)必會(huì)對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)起到促進(jìn)作用。
如何深化投融資體制改革，通過(guò)綠色基金市場(chǎng),帶動(dòng)更多的民間資本進(jìn)入到低碳環(huán)保行業(yè)也成為國(guó)內(nèi)外各方的關(guān)注點(diǎn)。G20財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議對(duì)政府通過(guò)綠色金融帶動(dòng)民間資本進(jìn)入綠色投資領(lǐng)域已達(dá)成共識(shí)，而綠色發(fā)展基金可以充分運(yùn)用政府與市場(chǎng)的雙輪驅(qū)動(dòng)，有效化解金融創(chuàng)新的資金瓶頸問(wèn)題，也一定會(huì)成為中國(guó)可持續(xù)發(fā)展的新動(dòng)力。
目前內(nèi)蒙古、云南、河北、湖北等已經(jīng)紛紛建立起綠色發(fā)展基金和環(huán)?；穑瑫r(shí)，也可以考慮運(yùn)用擔(dān)保基金有效地解決環(huán)保企業(yè)尤其是中小企業(yè)的融資難問(wèn)題。擔(dān)保基金也是國(guó)際上通行的做法，包括法國(guó)、臺(tái)灣地區(qū)、菲律賓等等。擔(dān)?；鹂梢院w綠色中小企業(yè)信用擔(dān)保、綠色債券、綠色PPP項(xiàng)目擔(dān)保等，并通過(guò)市場(chǎng)化、差別化的擔(dān)保政策、補(bǔ)貼政策、稅收優(yōu)惠政策等綜合調(diào)整，以擔(dān)保的完善推進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)管理與激勵(lì)機(jī)制創(chuàng)新。
PPP模式助力綠色發(fā)展基金
從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,單靠政府資金已不能滿足大量的公共基礎(chǔ)設(shè)施投資需求，利用國(guó)際及國(guó)內(nèi)民間私人資本進(jìn)行公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，PPP模式逐步成為應(yīng)用廣泛的項(xiàng)目融資和實(shí)施模式。
《意見(jiàn)》指出，支持在綠色產(chǎn)業(yè)中引入PPP模式，鼓勵(lì)將節(jié)能減排降碳、環(huán)保和其他綠色項(xiàng)目與各種相關(guān)高收益項(xiàng)目打捆，建立公共物品性質(zhì)的綠色服務(wù)收費(fèi)機(jī)制。
第一， 在大氣、水、土壤三個(gè)“十條”以及PPP等新模式的推進(jìn)下，“十三五”環(huán)保市場(chǎng)潛力巨大。建立公共財(cái)政和私人資本合作的PPP模式綠色發(fā)展基金，提高社會(huì)資本參與環(huán)保產(chǎn)業(yè)的積極性，是推動(dòng)綠色基金發(fā)展的重要路徑。綠色基金可以用于霧霾治理、水環(huán)境治理、土壤治理、污染防制、清潔能源、綠化和風(fēng)沙治理、資源利用效率和循環(huán)利用、綠色交通、綠色建筑、生態(tài)保護(hù)和氣候適應(yīng)等領(lǐng)域?；鹂梢酝ㄟ^(guò)銀行貸款、企業(yè)債、項(xiàng)目收益?zhèn)?、資產(chǎn)證券化等市場(chǎng)化方式舉債并承擔(dān)償債責(zé)任。在實(shí)踐中，可以考慮以地方財(cái)政投入啟動(dòng)資金，引入金融資本和民間資本成立綠色產(chǎn)業(yè)基金。當(dāng)?shù)卣谫Y金籌集和投向等方面發(fā)揮政策引導(dǎo)作用。
第二，鼓勵(lì)各級(jí)政府以多種形式發(fā)起或參與發(fā)起PPP模式的綠色發(fā)展基金。建議根據(jù)不同的綠色發(fā)展基金特點(diǎn)合理確定政府定位和參與方式。同時(shí)，政府出資的綠色發(fā)展基金要在確保執(zhí)行國(guó)家綠色發(fā)展戰(zhàn)略及政策的前提下，按照市場(chǎng)化方式進(jìn)行投資管理。
為提高社會(huì)資本參與PPP項(xiàng)目積極性，拓寬項(xiàng)目融資渠道、優(yōu)化各方投資風(fēng)險(xiǎn)、中央與地方兩級(jí)政府都在積極探索成立PPP引導(dǎo)基金，包括財(cái)政部與國(guó)內(nèi)10家大型金融機(jī)構(gòu)共同發(fā)起設(shè)立1800億PPP融資支持基金，財(cái)政部與山東、山西、河南、江蘇、四川及新疆等地都成立了不同規(guī)模的PPP引導(dǎo)基金。目前由省級(jí)政府或地市層面出資成立引導(dǎo)基金，再以此吸引金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)資本，合作成立產(chǎn)業(yè)基金母基金的方式比較普遍。例如“山西省改善城市人居環(huán)境PPP投資引導(dǎo)基金”、江蘇PPP融資支持基金就是這種實(shí)例。其他地區(qū)可借鑒相應(yīng)經(jīng)驗(yàn)，出臺(tái)這種PPP模式綠色基金的法規(guī)和操作指南，為社會(huì)資本參與創(chuàng)造一個(gè)比較穩(wěn)定的法律環(huán)境。
第三，支持綠色基金發(fā)展的財(cái)稅金融相關(guān)政策在還需要地方層面予以推進(jìn)
《意見(jiàn)》指出，地方政府可通過(guò)放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入、完善公共服務(wù)定價(jià)、實(shí)施特許經(jīng)營(yíng)模式、落實(shí)財(cái)稅和土地政策等措施，完善收益和成本風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，支持綠色發(fā)展基金所投資的項(xiàng)目。
同時(shí)，應(yīng)陸續(xù)出臺(tái)具體政策鼓勵(lì)以解決民間資本融資難、融資貴等問(wèn)題。例如內(nèi)蒙古自治區(qū)、江蘇省、浙江省、重慶市等設(shè)立民營(yíng)企業(yè)投資引導(dǎo)基金，在低碳環(huán)保、市政基礎(chǔ)設(shè)施、先進(jìn)裝備制造、科技成果轉(zhuǎn)化等領(lǐng)域扶持創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展等。同時(shí)，要有效保障投資人的利益，真正搭建民間資金與政府項(xiàng)目之間的普惠橋梁。
綠色基金將成為國(guó)際綠色金融合作的新動(dòng)力
從綠色金融體系的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，在美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家，綠色基金在近年得到了較大發(fā)展。在發(fā)達(dá)國(guó)家，綠色基金的發(fā)行主體主要是機(jī)構(gòu)，尤其是1996年在美國(guó)成立的社會(huì)投資論壇，為美國(guó)生態(tài)投資提供了廣闊的交流平臺(tái)，同時(shí)也標(biāo)志著美國(guó)包括綠色投資基金在內(nèi)的SRI進(jìn)入高速發(fā)展階段。
應(yīng)該說(shuō)，國(guó)際投資的綠色化和環(huán)境社會(huì)責(zé)任的承擔(dān)已經(jīng)成為關(guān)注熱點(diǎn)，而綠色基金也會(huì)成為全球綠色金融合作的重要路徑。加強(qiáng)綠色金融的國(guó)際合作，支持社會(huì)資本和國(guó)際資本設(shè)立各類民間綠色投資基金將成為綠色發(fā)展的合作重點(diǎn)。
未來(lái)可以通過(guò)這種基金的模式鼓勵(lì)綠色金融國(guó)際合作，并共同創(chuàng)造綠色就業(yè)機(jī)會(huì)。未來(lái)我們可以聯(lián)合全球的合作伙伴，通過(guò)PPP模式的綠色基金在一帶一路進(jìn)行綠色投資，推動(dòng)改善生態(tài)環(huán)境，促進(jìn)綠色金融的國(guó)際合作。而亞投行、絲路基金、亞洲開(kāi)發(fā)銀行、金磚銀行、國(guó)際金融公司等在推動(dòng)亞太金融合作、“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施投資方面也更多強(qiáng)調(diào)綠色投資。相信《指導(dǎo)意見(jiàn)》的頒布實(shí)施，有效助力綠色發(fā)展基金推動(dòng)政企合作，拓寬綠色投融資和國(guó)際合作進(jìn)程，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)社會(huì)各方面的力量，為綠色金融和可持續(xù)發(fā)展提供更多的助力。
本文作者：安國(guó)?。ㄖ袊?guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所研究員)
