近日，龍馬環(huán)衛(wèi)發(fā)布2015招股說明書申報稿，內(nèi)容顯示凈利潤1.51億 同比增長16.46%，根據(jù)資料整理，以下為詳細內(nèi)容：

一、董事會經(jīng)營評述

一、概述

一、管理層討論與分析：

2015年我國經(jīng)濟進入新常態(tài)，正處于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、增長動力和發(fā)展方式轉(zhuǎn)換之中，需求不足、價格下滑和成本剛性增長的矛盾以及經(jīng)濟發(fā)展過程中長期 積累的結(jié)構(gòu)性矛盾突出，經(jīng)濟增長下行壓力不斷加大。公司所處的環(huán)衛(wèi)行業(yè)雖前景廣闊，但存在中低端產(chǎn)品競爭加劇、采購需求不旺盛、企業(yè)經(jīng)營成本上升及行業(yè)整 體創(chuàng)新能力不足的相關(guān)問題，環(huán)衛(wèi)裝備生產(chǎn)總量出現(xiàn)近年來少見的負增長。

2015年1月26日公司股票在上交所正式上市流通，企業(yè)掛牌上市為實現(xiàn)公司今后跨越式發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)，公司在董事會有力領(lǐng)導(dǎo)下，把握機 遇，應(yīng)對挑戰(zhàn)，最大限度地克服了外部市場環(huán)境對公司業(yè)績的不利影響，企業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級適應(yīng)新常態(tài)，較好的完成了董事會2015年初確定的經(jīng)營指標，營業(yè)收 入和凈利潤等業(yè)績指標較2014年均有不同幅度的增長，全面完成各項經(jīng)營發(fā)展目標，品牌實力顯著提升，研發(fā)創(chuàng)新更加貼近市場，營銷網(wǎng)絡(luò)不斷完善，團隊營銷 能力明顯提升，質(zhì)量管理和工藝水平穩(wěn)步提高，安全、環(huán)境管理逐步規(guī)范化。

1、環(huán)衛(wèi)裝備制造行業(yè)遭受一定沖擊，市場競爭日趨激烈。

環(huán)衛(wèi)裝備制造行業(yè)出現(xiàn)近十年來少見的總產(chǎn)量負增長狀況，報告期內(nèi)環(huán)衛(wèi)低端車型的產(chǎn)量大幅減少，根據(jù)中國汽車技術(shù)研究中心的《中國專用汽車行業(yè)月 度數(shù)據(jù)服務(wù)報告》數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2015年我國環(huán)衛(wèi)車輛總產(chǎn)量為66,444輛，同比減少14,929輛，降幅18.35%。從細分品類看，環(huán)衛(wèi)清潔類車輛產(chǎn) 量 28,069輛，同比減少8,493輛，降幅23.23%,該品類產(chǎn)量下降的主要原因是低端產(chǎn)品灑水車產(chǎn)量同比減少7,232輛，降幅41.45%;垃圾 收轉(zhuǎn)類車輛38,375輛，同比減少6,436輛，降幅14.36%，該品類下降的主要原因是非壓縮式普通垃圾轉(zhuǎn)運車產(chǎn)量同比減少8,121輛，降幅 39.56%。

同時，不同類別的環(huán)衛(wèi)車型產(chǎn)量出現(xiàn)巨大分化，環(huán)衛(wèi)創(chuàng)新產(chǎn)品和中高端作業(yè)車型(主要包含洗掃車、掃路車、高壓清洗車、多功能抑塵車、壓縮式垃圾 車、餐余垃圾車等)產(chǎn)量有所增長，產(chǎn)量由21,077輛增長至23,649輛，增幅為12.20%，同比增幅較大的車型為多功能抑塵車、掃路車和壓縮式垃 圾車，同比增長分別為459輛、634輛和1,474輛，增幅為437.14%、15.84%和20.42%。

2015年全國環(huán)衛(wèi)車輛生產(chǎn)企業(yè)有260余家，市場參與者較多，但普遍規(guī)模較小，年產(chǎn)量超過3,000輛/套的只有3家(不含垃圾中轉(zhuǎn)站裝 備)。環(huán)衛(wèi)清潔及垃圾收轉(zhuǎn)裝備具有較高的技術(shù)、品牌、營銷網(wǎng)絡(luò)、售后服務(wù)、資質(zhì)及資金的要求，隨著市場競爭的深入，一些市場競爭能力差、新產(chǎn)品開發(fā)能力 低、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重的生產(chǎn)企業(yè)正面臨市場淘汰，而行業(yè)領(lǐng)先者之間主要通過提高技術(shù)水平、豐富產(chǎn)品種類、完善客戶服務(wù)等手段進行綜合實力競爭。

2、公司業(yè)務(wù)經(jīng)營保持良好的發(fā)展態(tài)勢。

2015年度公司產(chǎn)量逆勢上漲，市場占有率創(chuàng)新高達到6.83%，較2014年上升了2.29個百分點，其中創(chuàng)新產(chǎn)品和中高端作業(yè)車型的市場占有率為15.88%,較2014年上升了2.37個百分點。

2015年度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入15.32億元(合并口徑，下同)，同比增長29.62%，實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤1.51億元，同比增長 16.29%。截至2015年12月31日，公司總資產(chǎn)18.31億元，同比增長68.33%，歸屬上市公司股東的凈資產(chǎn)10.38億元，同比增長 114.95%。

2015年度，公司主營業(yè)務(wù)收入15.03億元，同比增長28.88%，其中環(huán)衛(wèi)清潔裝備收入9.53億元，同比增長15.31%，占公司年度 主營業(yè)務(wù)收入的63.40%;垃圾收轉(zhuǎn)裝備收入4.56億元，同比增長40.51%，占公司年度主營業(yè)務(wù)收入的30.33%;新能源及清潔能源環(huán)衛(wèi)裝備收 入0.50億元，同比增長359.24%，占公司年度主營業(yè)務(wù)收入的3.33%;公司首次步入環(huán)衛(wèi)服務(wù)領(lǐng)域，收入0.36億元，占公司年度主營業(yè)務(wù)收入的 2.41%;其他主營收入0.08億元，同比增長73.47%，占公司年度主營業(yè)務(wù)收入的0.53%。

3、制定“環(huán)衛(wèi)裝備制造+環(huán)衛(wèi)服務(wù)產(chǎn)業(yè)”協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略，并取得突破性進展。

為豐富業(yè)務(wù)類型，延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，實現(xiàn)公司“環(huán)衛(wèi)裝備制造+環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)服務(wù)”協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略，成為環(huán)境衛(wèi)生整體解決方案的領(lǐng)先者。

2015年公司成立環(huán)境工程事業(yè)部，收購聯(lián)營企業(yè)龍環(huán)環(huán)境其他股東股權(quán)將其變?yōu)榭毓勺庸?，并作為公司環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)服務(wù)向全國擴張的孵化器，培養(yǎng)優(yōu)秀的管理人才，推廣先進的管理經(jīng)驗，實現(xiàn)“環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)服務(wù)”戰(zhàn)略。同時公司通過不斷探索環(huán)衛(wèi)服務(wù)項目的PPP模式，布局全國各大城市環(huán)衛(wèi)服務(wù)產(chǎn)業(yè)，推進“環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)服務(wù)”戰(zhàn)略的實現(xiàn),逐步建立了環(huán)境衛(wèi)生整體解決方案的資源鏈，成為中國城市環(huán)境衛(wèi)生協(xié)會環(huán)衛(wèi)運營專業(yè)委員會主任單位，與中國城市建設(shè)研究院成為戰(zhàn)略合作伙伴單位。

2015年度“環(huán)衛(wèi)裝備制造+環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)服務(wù)”戰(zhàn)略取得重大突破，公司成功中標海口龍華區(qū)環(huán)衛(wèi)一體化PPP項目具有標志性意義，為進一步完善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、培育新的利潤增長點開好頭。

4、新產(chǎn)品研發(fā)成果突出。

2015年，公司積極探索技術(shù)創(chuàng)新模式，加強技術(shù)研發(fā)體制、機制改革，研發(fā)隊伍和實力進一步增強，全年共完成57項研發(fā)項目，新產(chǎn)品銷售占比逐步回升。

2015年全年共獲授權(quán)專利為近五年獲授權(quán)專利最多,共完成39個實用新型專利、5個發(fā)明專利、2個外觀專利的申請，已授權(quán)33個實用新型專利、4個發(fā)明專利，2015年專利授權(quán)增長100%;已完成國家知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢企業(yè)的申報，2015年12月11日公司被評為國家知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢企業(yè);完成“企業(yè)標準化良好行為體系”審核，獲得AAA級證書;參與《農(nóng)村生活垃圾處理技術(shù)規(guī)范》行業(yè)標準起草工作。

5、挖掘生產(chǎn)潛能，產(chǎn)能瓶頸得以緩解，加強質(zhì)量管理。

面對產(chǎn)能不足難題，公司重視生產(chǎn)制造業(yè)務(wù)流程優(yōu)化和能力提升工作，一方面對部分箱體焊接進行外包、增加垃圾車生產(chǎn)線，另一方面在內(nèi)部銜接、物資配套、生產(chǎn)計劃制定及實施方面進行精細化管理，提高生產(chǎn)效率，盡力滿足區(qū)域銷售需求。

公司重視產(chǎn)品質(zhì)量管控，進一步加大質(zhì)量管理力度，并持續(xù)探索提高質(zhì)量管理水平的方式方法。公司完善質(zhì)量監(jiān)督體系，制定落實三級質(zhì)量責任制，落實質(zhì)量事故調(diào)查和責任追究制度，完善整車產(chǎn)品質(zhì)量管理及考核辦法，深入推進質(zhì)量月活動，提高產(chǎn)品質(zhì)量檢驗的標準，保證質(zhì)量認證一體化體系的有效運行。

6、品牌影響力進一步提升。

公司持續(xù)推進市場、銷售、售后一體化建設(shè)，區(qū)域銷售、后勤支撐服務(wù)形成緊密整體，營銷團隊建設(shè)取得顯著成效，建立了公平、公開、公正的營銷激勵機制，方案營銷取得良好成效，客戶資源不斷壯大。公司明確區(qū)域職責和權(quán)利，加大授權(quán)，規(guī)范監(jiān)管，提升市場反饋效率，有效調(diào)動區(qū)域營銷的主動性并提高有效性。

公司品牌規(guī)劃建設(shè)逐步規(guī)范，統(tǒng)一品牌形象設(shè)計，通過網(wǎng)站升級、微信、企業(yè)內(nèi)刊、專業(yè)期刊、新聞媒體、廣告宣傳、展會等平臺，進一步提升“福龍馬”品牌。

2015年共獲得國家知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢企業(yè)、福建省質(zhì)量標桿企業(yè)、福建省標準化良好行為企業(yè)、福建省重質(zhì)量守信譽優(yōu)秀單位、福建省第四屆“誠信經(jīng)營先進單位”、福建省民營企業(yè)文化建設(shè)優(yōu)勢企業(yè)及龍巖市兩化融合示范企業(yè)榮譽。

7、提升員工素質(zhì)，優(yōu)化人才結(jié)構(gòu)。

公司進一步加大管理人才、技能人才、新進員工培訓(xùn)力度，著力培養(yǎng)和引進中高級經(jīng)營管理人才、創(chuàng)新研發(fā)人才，拓寬招聘渠道、創(chuàng)新培訓(xùn)方式，由傳統(tǒng)人事管理向現(xiàn)代人力資源管理轉(zhuǎn)型。

公司通過了省級技能大師工作室驗收和市級職業(yè)技能鑒定站的評估，建立了良好的人才培養(yǎng)平臺，制訂履行職責所需的個性化人才培養(yǎng)計劃，持續(xù)改進培訓(xùn)方式方法，2015年組織353場的培訓(xùn)，其中內(nèi)訓(xùn)328場，外訓(xùn)25場次。公司通過校園招聘、網(wǎng)絡(luò)招聘、員工推薦等多渠道招聘方式，引進各層次人力資源，階段性滿足人才儲備需求，為企業(yè)管理和專業(yè)技能提升奠定基石。

二、報告期內(nèi)主要經(jīng)營情況：

2015年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入1,531,999,896.88元，比去年同期上升了29.62%;營業(yè)總成本1,367,276,517.62元，比去年同期上升了32.02%，資產(chǎn)總額1,831,208,944.69元，比年初增長68.33%;利潤總額177,751,527.48元，同比增長18.45%;歸屬于上市公司股東的凈利潤150,776,041.48元,同比增長16.29%;歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)1,038,092,819.24元，比年初增長114.95%;歸屬于上市公司股東的每股凈資產(chǎn)3.89元，比年初下降19.40%;基本每股收益0.60元，同比下降53.85%;加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率15.91%，同比減少14.62個百分點。

三、報告期內(nèi)核心競爭力分析：

龍馬環(huán)衛(wèi)(603686)作為我國主要的環(huán)衛(wèi)裝備、環(huán)衛(wèi)服務(wù)供應(yīng)商，多年來堅持專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略，專注于環(huán)衛(wèi)清潔及垃圾收轉(zhuǎn)裝備領(lǐng)域的探索與創(chuàng)新，基于對行業(yè)的深刻理解、豐富的生產(chǎn)經(jīng)驗和持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新，形成了眾多突出的核心競爭優(yōu)勢，研發(fā)出一批性能優(yōu)越、質(zhì)量可靠的產(chǎn)品，擁有行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)水平，建立了輻射全國的市場網(wǎng)絡(luò)，2015年公司上市后，市場競爭力得到進一步提升，已具備較高的行業(yè)地位。公司立足于環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)，進一步豐富業(yè)務(wù)類型，延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，實現(xiàn)環(huán)衛(wèi)裝備和環(huán)衛(wèi)服務(wù)兩大戰(zhàn)略之間的資源共享、相互促進、協(xié)同發(fā)展和較好的持續(xù)成長能力。

(一)環(huán)衛(wèi)裝備優(yōu)勢：

1、專業(yè)化經(jīng)營與快速靈活的優(yōu)勢：

環(huán)衛(wèi)清潔及垃圾收轉(zhuǎn)裝備主要用于城鄉(xiāng)環(huán)境衛(wèi)生作業(yè)，而各地氣候環(huán)境、作業(yè)需求相差甚遠，導(dǎo)致不同的客戶具有不同的個性化需求，因此專業(yè)化經(jīng)營的公司更能適應(yīng)本領(lǐng)域的特點，并抓住機遇發(fā)展壯大。公司在發(fā)展過程中秉承專注精神，始終堅持主業(yè)，在環(huán)衛(wèi)清潔及垃圾收轉(zhuǎn)裝備領(lǐng)域進行長期的專業(yè)化經(jīng)營，積累了豐富的行業(yè)經(jīng)驗，因此能夠根據(jù)客戶需求快速靈活地調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與營銷策略，進行個性化設(shè)計和靈活、柔性的生產(chǎn)，使得公司在激烈的市場競爭中充分發(fā)揮機制靈活的優(yōu)勢，更快、更好地適應(yīng)市場的變化。公司懷抱“成就環(huán)境專家”的理想，以“天下環(huán)衛(wèi)一家人”的價值主張感染客戶，憑借建立在實力基礎(chǔ)上的專注精神，形成了強有力的企業(yè)凝聚力，贏得客戶的信賴。

2、市場地位與品牌優(yōu)勢：

公司自成立以來就十分重視品牌建設(shè)，經(jīng)過持續(xù)不懈的精心培育，以及在產(chǎn)品質(zhì)量及性能、技術(shù)水平、客戶服務(wù)等方面的綜合優(yōu)勢，在行業(yè)內(nèi)獲得了較高的品牌知名度和美譽度，并樹立了值得信賴的企業(yè)形象。公司“福龍馬”商標被認定為中國馳名商標、福建省著名商標，“福龍馬”牌產(chǎn)品被認定為福建省名牌產(chǎn)品，“福龍馬”品牌已成為公司進一步鞏固行業(yè)地位并擴大市場份額的重要優(yōu)勢之一。

3、研發(fā)及新產(chǎn)品優(yōu)勢：

公司在環(huán)衛(wèi)裝備行業(yè)深耕細作，在環(huán)衛(wèi)清潔及垃圾收轉(zhuǎn)裝備的研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新方面取得了顯著成效，擁有雄厚的技術(shù)與研發(fā)實力，處于行業(yè)領(lǐng)先地位。公司所處行業(yè)系技術(shù)密集型行業(yè)，產(chǎn)品涉及的跨度范圍廣、學科交叉多、綜合性強，通過長期的投入和反復(fù)的實踐，已經(jīng)具備較強的持續(xù)創(chuàng)新能力，可以較好地把握行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢并引領(lǐng)行業(yè)技術(shù)潮流。公司還建立了一套較為系統(tǒng)、全面、有效的持續(xù)性創(chuàng)新機制：由技術(shù)中心負責前沿技術(shù)研究、新產(chǎn)品開發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新工作;將“求新求變、永續(xù)經(jīng)營”的創(chuàng)新精神融入日常工作中，營造了勇于創(chuàng)新、尊重創(chuàng)新、激勵創(chuàng)新的文化氛圍。截至2015年12月31日，公司共有109項已授權(quán)專利，其中發(fā)明11項、實用新型95項、外觀3項，擁有豐碩的自主知識產(chǎn)權(quán)成果。

公司推陳出新先進的環(huán)衛(wèi)裝備產(chǎn)品，在專用性能、質(zhì)量可靠性、環(huán)境保護能力、使用領(lǐng)域廣泛性等方面有明顯優(yōu)勢，建立了較為完整的產(chǎn)品體系，涉及環(huán)衛(wèi)清潔裝備、垃圾收轉(zhuǎn)裝備、新能源及清潔能源環(huán)衛(wèi)裝備3大類共24個系列產(chǎn)品，能較好地滿足不同客戶群體的個性化需求和產(chǎn)品組合需求。

4、營銷優(yōu)勢：

公司銷售模式以直銷為主，通過代理商銷售為輔，擁有豐富的直接銷售經(jīng)驗，可以迅速捕捉市場信息并快速響應(yīng)客戶需求，具備顯著的銷售效率優(yōu)勢。公司建立了輻射面廣、運行高效、持續(xù)擴張的營銷網(wǎng)絡(luò)，每年培育較多的新增客戶，多年來積累了廣泛而牢固的客戶關(guān)系，產(chǎn)品銷至全國各地以及部分東南亞和中東國家。公司已在全國各大中城市共設(shè)近60個辦事處，配備150多名有經(jīng)驗豐富的營銷人員，建立了覆蓋面廣、管理科學、運行高效的銷售渠道體系。公司具備完善的售后服務(wù)體系，環(huán)衛(wèi)清潔及垃圾收轉(zhuǎn)裝備對設(shè)備運行完好率和維修及時性要求高，售后服務(wù)品質(zhì)是客戶重點關(guān)注因素之一。公司已在全國范圍內(nèi)建立了52個售后服務(wù)站和配件供應(yīng)庫，設(shè)有160多名常駐服務(wù)人員和機動服務(wù)人員，并配備了專門的售后服務(wù)專車。依托輻射全國的服務(wù)網(wǎng)點，公司售后服務(wù)人員能夠快速響應(yīng)客戶的維修需求，在承諾時間內(nèi)到達現(xiàn)場，短時間內(nèi)排除故障，并為客戶提供“終身免人工維修費”的貼心服務(wù)。公司被評為福建省用戶滿意服務(wù)企業(yè)、國家“五星級售后服務(wù)”企業(yè)，以過硬的產(chǎn)品和周全的服務(wù)滿足客戶個性化需求，為公司在紛繁復(fù)雜的市場環(huán)境和瞬息萬變的市場競爭中贏得新老客戶的普遍認同，奠定了堅實客戶基礎(chǔ)。

5、人才優(yōu)勢：

公司發(fā)展過程中已形成具有開拓精神的復(fù)合型管理團隊，在環(huán)衛(wèi)清潔及垃圾收轉(zhuǎn)裝備領(lǐng)域具有多年的從業(yè)經(jīng)驗，對行業(yè)趨勢有獨到的理解和敏銳的洞察力，對企業(yè)發(fā)展有前瞻性的規(guī)劃，多年來配合默契、團結(jié)一致、共識性強、決策效率高;同時公司注重引進高級管理人才，報告期內(nèi)聘任白云龍博士為公司副總經(jīng)理，負責公司技術(shù)研發(fā)部門，提升公司研發(fā)實力和技術(shù)管理效率。

公司核心技術(shù)人員及關(guān)鍵技術(shù)帶頭人擁有多年的環(huán)衛(wèi)產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)驗，既精通環(huán)衛(wèi)產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計，又理解下游市場需求。

公司培育了富于感染力的企業(yè)文化，榮獲國家人力資源和社會保障部“全國模范勞動關(guān)系和諧企業(yè)”稱號，目前已經(jīng)建立起一支知識面廣、技能過硬、工作扎實、勇于創(chuàng)新、凝聚力強的高素質(zhì)人才團隊，公司管理團隊及核心骨干的個人職業(yè)成長與公司長遠發(fā)展協(xié)調(diào)一致，建立了人才激勵及穩(wěn)定的長效機制，通過精神鼓勵、職業(yè)發(fā)展和股權(quán)激勵等形式加強員工凝聚力，為企業(yè)未來的高速發(fā)展奠定了穩(wěn)固的人才基礎(chǔ)。

(二)環(huán)衛(wèi)服務(wù)優(yōu)勢：

公司確立協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略，從環(huán)衛(wèi)設(shè)備制造業(yè)務(wù)延伸到環(huán)衛(wèi)服務(wù)領(lǐng)域，拓展新業(yè)務(wù)具備較為明顯的競爭優(yōu)勢。

1、擁有廣泛的環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域客戶資源。

目前市場上的保潔公司項目地域范圍窄，運營環(huán)境變化不大，無法實現(xiàn)規(guī)?；目鐓^(qū)域運營，導(dǎo)致項目運營經(jīng)驗只有量變而很難實現(xiàn)質(zhì)變。公司多年來植根于環(huán)衛(wèi)行業(yè)，網(wǎng)點遍布全國，通過營銷網(wǎng)絡(luò)和售后服務(wù)與環(huán)衛(wèi)客戶建立緊密聯(lián)系，能夠及時獲取客戶需求等信息。

2、擁有全作業(yè)流程的機械化裝備高效應(yīng)用能力，具備打造物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)的硬件優(yōu)勢,與環(huán)衛(wèi)服務(wù)項目結(jié)合，實現(xiàn)軟硬件的資源共享和協(xié)同發(fā)展。

公司作為國內(nèi)環(huán)衛(wèi)設(shè)備行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè),具有雄厚的研發(fā)技術(shù)和資金優(yōu)勢，能及時提供最新的工藝、最全的機械化設(shè)備。最新研發(fā)的設(shè)備可以第一時間應(yīng)用于環(huán)衛(wèi)服務(wù)項目，驗證設(shè)備的各項功能，提高環(huán)衛(wèi)服務(wù)工作效率和效果。在打造物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)方面，公司擁有全面的設(shè)備技術(shù)支持，能夠解決多種環(huán)衛(wèi)裝備不兼容情況，更合理調(diào)配環(huán)衛(wèi)設(shè)備物聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)能力。具備強大的服務(wù)保障力量，擁有國內(nèi)各大型活動設(shè)備保障服務(wù)經(jīng)驗，保障環(huán)衛(wèi)設(shè)備始終處于可靠的運行狀態(tài)，可靠發(fā)揮設(shè)備的卓越性能。

3、積累了豐富的管理經(jīng)驗，建立了較為完整的管理體制，具備復(fù)制推廣的管理優(yōu)勢。

公司作為在環(huán)衛(wèi)行業(yè)內(nèi)具有高知名度的規(guī)范管理企業(yè)，獲得國家人力資源和勞動保障部頒發(fā)的“全國模范勞動關(guān)系和諧企業(yè)”榮譽。在每一個服務(wù)項目經(jīng)營過程中，公司考慮員工的利益，把提高員工的工資福利待遇作為重要的管理目標之一，保證員工穩(wěn)定性和積極性。在新拓展服務(wù)項目時，可以將成熟的管理經(jīng)驗和激勵機制進行推廣應(yīng)用，減少環(huán)衛(wèi)服務(wù)項目前期的交接問題，管理效率得到提升。

4、擁有環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)一體化智能優(yōu)勢：

公司可為客戶提供環(huán)衛(wèi)服務(wù)領(lǐng)域內(nèi)的投資、咨詢、設(shè)計、建設(shè)、運營、研發(fā)、制造等全產(chǎn)業(yè)鏈一體化服務(wù)，可提供從道路清掃保潔、垃圾收運中轉(zhuǎn)運輸?shù)江h(huán)衛(wèi)設(shè)施維護等一系列管理運營服務(wù)，并以此產(chǎn)業(yè)鏈為基礎(chǔ)，為后續(xù)借助互聯(lián)網(wǎng)平臺對環(huán)衛(wèi)服務(wù)實現(xiàn)軟件和硬件的智能化管理，向政府主管部門提供實時環(huán)衛(wèi)服務(wù)數(shù)據(jù)，更好地對接智慧城市，提升城市管理水平。

5、擁有強大的專業(yè)化環(huán)衛(wèi)服務(wù)咨詢資源：

公司是中國城市環(huán)境衛(wèi)生協(xié)會環(huán)衛(wèi)作業(yè)運營專業(yè)委員會的主任委員單位，與國家級研究機構(gòu)建立良好的合作關(guān)系，在環(huán)衛(wèi)作業(yè)運營領(lǐng)域機制與管理、模式與定額、標準與規(guī)程、運營與服務(wù)等方面可以為客戶提供全面方案，進行業(yè)務(wù)培訓(xùn)和咨詢服務(wù)等工作，通過與環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域客戶進行零距離全天候?qū)?，及時了解和挖掘客戶的各種需求，形成最優(yōu)的環(huán)衛(wèi)服務(wù)模式。

四、公司關(guān)于公司未來發(fā)展的討論與分析：

(一)行業(yè)競爭格局和發(fā)展趨勢：

1.行業(yè)競爭格局：

環(huán)衛(wèi)裝備制造領(lǐng)域：由于環(huán)衛(wèi)清潔及垃圾收轉(zhuǎn)裝備具有較高的技術(shù)、品牌、營銷網(wǎng)絡(luò)、售后服務(wù)、資質(zhì)及資金的要求，雖然市場參與者較多，但普遍規(guī)模較小，2015年年產(chǎn)量超過3,000輛/套的只有3家(不含垃圾中轉(zhuǎn)站裝備)。隨著市場競爭的深入，一些市場競爭能力差、新產(chǎn)品開發(fā)能力低、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重的生產(chǎn)企業(yè)正面臨市場淘汰，而行業(yè)領(lǐng)先者之間主要通過提高技術(shù)水平、豐富產(chǎn)品種類、完善客戶服務(wù)等手段進行綜合實力競爭。因國外進口的環(huán)衛(wèi)清潔及垃圾收轉(zhuǎn)裝備價格高昂，且國外廠商與國內(nèi)企業(yè)的市場定位不同，無法滿足各地用戶多樣化產(chǎn)品需求，售后服務(wù)保障困難，因此多年來進口環(huán)衛(wèi)裝備數(shù)量較少，沒有形成常態(tài)化的直接競爭。

環(huán)衛(wèi)服務(wù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域：

歷史上我國形成了政府主導(dǎo)、社會輔助參與的環(huán)衛(wèi)服務(wù)供給模式，存在投入不足、質(zhì)量參差不齊、人員效率不高、規(guī)模有限和發(fā)展不平衡等普遍問題，迫切需要政府加快轉(zhuǎn)變職能，創(chuàng)新環(huán)衛(wèi)服務(wù)供給和監(jiān)管模式。當前國家對環(huán)衛(wèi)服務(wù)項目進行公開招標，通常對公司實力、環(huán)境衛(wèi)生作業(yè)資信等級、保有設(shè)備、業(yè)績、服務(wù)標準等進行綜合評定，環(huán)衛(wèi)服務(wù)質(zhì)量良莠不齊，行業(yè)同質(zhì)化情況普遍，沒有形成較高的集中度。公司進入環(huán)衛(wèi)服務(wù)產(chǎn)業(yè)后，將突出裝備優(yōu)勢，因地制宜選擇適當裝備，盡其所能用好這些裝備，把環(huán)衛(wèi)服務(wù)從人工作業(yè)為主進化為機械為主、人工為輔的更高層級，樹立行業(yè)新標桿、作業(yè)高標準，結(jié)合企業(yè)資金、品牌、管理優(yōu)勢，形成公司獨特競爭力。

2.行業(yè)發(fā)展趨勢及有利因素：

(1)環(huán)衛(wèi)裝備制造領(lǐng)域：

國家對環(huán)衛(wèi)事業(yè)投資不斷增加，2014年城市及縣城市容環(huán)境衛(wèi)生固定資產(chǎn)投資額已經(jīng)達到592.2億元，城市道路清掃保潔面積676,093萬平方米，其中機械化面積為341,091萬平方米，機械化率為50.45%;生活垃圾清運量由2011年的23,138萬噸增長至2014年的24,517萬噸，增長率為5.96%;城市及縣城市容環(huán)衛(wèi)專用車輛設(shè)備總數(shù)由2011年的128,385臺增長至2014年的180,344臺，增長率為40.47%(數(shù)據(jù)來源：《中國城鄉(xiāng)建設(shè)統(tǒng)計年鑒(2014)》)。

1)人工清掃成本不斷提高，人口老齡化帶來用工荒，機械化作業(yè)是未來趨勢。

我國正處于城市化的進程中，城市數(shù)量和人口都發(fā)展很快。當下我國對于“城市道路機械化清掃率”標準是40%，但許多城市機械化清掃率均未達標，只有上海、北京等一線城市和沿海發(fā)達地區(qū)機械化清掃率達到65%左右，歐美發(fā)達國家已普遍達到全面環(huán)衛(wèi)裝備階段，環(huán)衛(wèi)裝備達到環(huán)衛(wèi)作業(yè)總?cè)萘康?0%以上。中國環(huán)衛(wèi)行業(yè)底子薄、欠賬較多，未來發(fā)展空間巨大，提高環(huán)衛(wèi)機械化將是城市發(fā)展的必然方向。

全國而言城市環(huán)衛(wèi)需要大量一線環(huán)衛(wèi)工人，他們的平均工資低，多地區(qū)甚至處于當?shù)刈畹凸べY水平，隨著老齡化趨勢的出現(xiàn)，普遍出現(xiàn)環(huán)衛(wèi)工人招聘困難的現(xiàn)象，一線環(huán)衛(wèi)工人超齡成為難題。

同時，各地最低工資標準逐年提高，人工成本大幅度上升，機械化作業(yè)能高效替代人工作業(yè)，經(jīng)濟效益日益顯現(xiàn)。

人工成本提高將促進環(huán)衛(wèi)機械化比例在5年內(nèi)逐漸從40%提高到60%，部分發(fā)達城市達到80%。

2)社會發(fā)展帶來環(huán)衛(wèi)設(shè)備需求不斷增長。

現(xiàn)階段城市街道、高速公路、一級公路和二級公路路面的保潔工作都要求擺脫傳統(tǒng)人工請清掃的低效率作業(yè)方式。2009-2014年間高速公路、一級公路和二級公路平均增速分別為11.4%，7.5%和3.0%，城市清掃面積也在迅速增加，2014年城市道路清掃面積達到了67億平方米，隨之帶來了市容環(huán)境專用車輛的需求，2014年市容環(huán)境保有車輛已達18萬臺，隨著中國經(jīng)濟社會發(fā)展與城市化進程，未來環(huán)衛(wèi)裝備市場空間巨大，國家對環(huán)衛(wèi)事業(yè)投資的也不斷增加。

3)新能源環(huán)衛(wèi)裝備的大發(fā)展。

國家出臺政策規(guī)定政府優(yōu)先采購新能源車輛，新能源車輛占比不低于30%，2015年新能源環(huán)衛(wèi)車累計生產(chǎn)2,023輛，是去年的2倍。

現(xiàn)階段，新能源純電底盤存在性能瓶頸，較適宜改裝為總質(zhì)量小、作業(yè)功能較為單一的輕便型環(huán)衛(wèi)車，主要以純電動車廂可卸式垃圾車、純電動路面養(yǎng)護車、純電動掃路車為主，三者合計占比63%。

隨著新能源技術(shù)發(fā)展，未來將出現(xiàn)中、重型路面保潔作業(yè)車輛，預(yù)計未來五年間新增環(huán)衛(wèi)車輛中新能源裝備比例成階梯上升，由當前2015年的3%逐步提升至2020年的30%水平。

(2)環(huán)衛(wèi)服務(wù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域：

2013年9月30日國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于政府向社會力量購買服務(wù)的指導(dǎo)意見(國發(fā)辦【2013】96號文件)》，同年11月十八屆三中全會中通過了《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》，相關(guān)文件要求：在公共服務(wù)領(lǐng)域可利用社會力量，加大政府購買公共服務(wù)項目的力度，原則上通過合同、委托等方式向社會購買?？梢钥闯觯茝V政府購買服務(wù)是當前中國深化改革的一項重要舉措，環(huán)衛(wèi)服務(wù)市場化已成為必然發(fā)展趨勢，在廣東、浙江、福建各地市及內(nèi)陸部分省市正探索購買環(huán)衛(wèi)服務(wù)，預(yù)計環(huán)衛(wèi)服務(wù)市場將進入高速增長時期。

2014年12月27日，國務(wù)院出臺《關(guān)于推行環(huán)境污染第三方治理的意見》為推進環(huán)保設(shè)施建設(shè)和運營專業(yè)化、產(chǎn)業(yè)化，健全第三方治理市場，提供了政策引導(dǎo)和支持，是促進環(huán)境服務(wù)業(yè)發(fā)展的有效措施。

2015年1月1日開始施行《政府購買服務(wù)管理辦法(暫行)》推進政府向社會力量購買公共服務(wù)，加強城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

2015年4月25日，《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法》體現(xiàn)了在政府層面上加速PPP的推行。

2015年5月19日，《關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域推廣政府和社會資本合作模式指導(dǎo)意見的通知》鼓勵采用政府和社會資本合作模式，吸引社會資本參與。為解決政府資金壓力，并形成高質(zhì)量、高效率的規(guī)?；袌?，以PPP模式為主的第三方服務(wù)市場將是環(huán)衛(wèi)市場的主要發(fā)展方向。政府采用PPP模式與社會資本合作，不僅使服務(wù)與管理分離，提高服務(wù)質(zhì)量，還能通過社會資金的參與，降低政府運行費用。

PPP模式的推廣將重構(gòu)高度分散化的環(huán)衛(wèi)市場，市場份額將逐步集中到資金實力強(可提供設(shè)備設(shè)施)、作業(yè)專業(yè)化(操作機械化、管理智能化)的設(shè)備、服務(wù)總承包商手中。

根據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2014年底，全國城市道路面積達683,028萬平方米，城市清掃保潔面積達676,093萬平方米，生活垃圾清運量達17,860.18萬噸，糞便清運量1,551.97萬噸。

以?？邶埲A區(qū)環(huán)衛(wèi)服務(wù)一體化PPP項目合同費用水平估算，即約10元/平米/年的清掃保潔費用和75元/噸的垃圾清運費用，全國市政環(huán)衛(wèi)市場保守估計市場規(guī)模達到800億元，如果算上居民院區(qū)、工業(yè)園區(qū)等私有領(lǐng)域的環(huán)衛(wèi)市場，整個道路清掃和垃圾收運是一個接近千億級的市場。

(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略：

公司總體發(fā)展戰(zhàn)略：公司確立了“環(huán)衛(wèi)裝備制造+環(huán)衛(wèi)服務(wù)產(chǎn)業(yè)”協(xié)同發(fā)展的戰(zhàn)略，“環(huán)衛(wèi)裝備制造”戰(zhàn)略是指公司在環(huán)衛(wèi)裝備領(lǐng)域深耕多年的基礎(chǔ)上，利用首發(fā)上市募投資金擴大公司當前產(chǎn)能、突破環(huán)衛(wèi)裝備產(chǎn)品的產(chǎn)能瓶頸，提升公司自主研發(fā)能力和核心競爭力，保持公司在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位。“環(huán)衛(wèi)服務(wù)產(chǎn)業(yè)”戰(zhàn)略是在國務(wù)院大力推進政府向社會力量購買公共服務(wù)的政策背景下，公司綜合分析全產(chǎn)業(yè)鏈及環(huán)衛(wèi)行業(yè)的發(fā)展趨勢，根據(jù)自身實力做出的重要決策，依托在環(huán)衛(wèi)裝備領(lǐng)域已經(jīng)建立的競爭優(yōu)勢，穩(wěn)步有序地推進環(huán)衛(wèi)服務(wù)產(chǎn)業(yè)等新興業(yè)務(wù)的發(fā)展，延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，豐富業(yè)務(wù)類型。

公司總體發(fā)展目標：公司將圍繞自身的核心技術(shù)，將主業(yè)做強做大，繼續(xù)加大市場開拓力度，壯大企業(yè)規(guī)模，鞏固核心競爭優(yōu)勢，并進一步提升公司的市場份額和行業(yè)地位;同時積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，豐富產(chǎn)品系列，開發(fā)高科技含量和高附加值的產(chǎn)品，提供城市環(huán)境衛(wèi)生整體解決方案，以提高公司在國內(nèi)外市場的競爭力。公司進一步豐富業(yè)務(wù)類型，延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，全力拓展環(huán)衛(wèi)服務(wù)產(chǎn)業(yè)新興業(yè)務(wù)，配置高效環(huán)衛(wèi)裝備快速切入環(huán)衛(wèi)服務(wù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，發(fā)揮兩大戰(zhàn)略之間的資源共享、相互促進、協(xié)同發(fā)展，實現(xiàn)公司跨躍式發(fā)展，成長為國內(nèi)最具競爭力的環(huán)衛(wèi)裝備制造商之一，最終發(fā)展為國內(nèi)領(lǐng)先的環(huán)境衛(wèi)生整體解決方案供應(yīng)商。

(三)經(jīng)營計劃：

2016年公司將牢牢抓住行業(yè)發(fā)展和上市帶來的機遇，繼續(xù)機制創(chuàng)新管理創(chuàng)新，特別是技術(shù)研發(fā)管理機制和營銷管理機制的完善，進一步激發(fā)全體員工的主動性和創(chuàng)造性，改進生產(chǎn)組織模式，加強質(zhì)量管理，積極引進、培養(yǎng)高級人才，加快環(huán)衛(wèi)服務(wù)產(chǎn)業(yè)拓展，延伸公司發(fā)展空間，促進公司持續(xù)健康發(fā)展。

2016年公司經(jīng)營目標：公司營業(yè)收入目標20億元，利潤總額2.15億元，歸屬母公司所有者凈利潤1.82億元。

具體的的經(jīng)營計劃如下：

1、以創(chuàng)建國家級研發(fā)中心為平臺，把握新能源和清潔能源環(huán)衛(wèi)裝備發(fā)展方向，運用“互聯(lián)網(wǎng)+”思維促進環(huán)衛(wèi)裝備和環(huán)衛(wèi)服務(wù)相互融合，提升公司可持續(xù)發(fā)展能力。

加快實施創(chuàng)建國家級研發(fā)中心，結(jié)合國家政策導(dǎo)向、行業(yè)發(fā)展情況，以及各銷售區(qū)域需求和調(diào)研信息，有針對性地完善國五產(chǎn)品、新能源產(chǎn)品、清潔能源產(chǎn)品的公告;根據(jù)客戶需求，探索、創(chuàng)新作業(yè)模式和作業(yè)集成方案;建立立足當前面向長遠的技術(shù)研發(fā)體系，規(guī)范研發(fā)流程，從源頭的流程方面把控并提升研發(fā)質(zhì)量;開展精品線研發(fā)項目，力爭建成標準化生產(chǎn)線;完善項目專項可研分析，尤其是中長期項目的市場調(diào)研與可研分析，為中長期項目的突破提供可靠的數(shù)據(jù)依據(jù)和參考。

對互聯(lián)網(wǎng)時代背景下的環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展進行前沿研究，環(huán)衛(wèi)保潔、生活垃圾收運與終端處理是環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域推進信息化建設(shè)的重要板塊，運用互聯(lián)網(wǎng)手段突破傳統(tǒng)環(huán)衛(wèi)裝備定位和作業(yè)管理模式，探索智慧環(huán)衛(wèi)智能化管理平臺，開創(chuàng)出環(huán)衛(wèi)新興產(chǎn)業(yè)格局。

2、創(chuàng)新營銷管理模式，建立區(qū)域自主發(fā)展市場機制，全面擴充營銷網(wǎng)絡(luò)，推進產(chǎn)業(yè)鏈延伸。

全面加強一體化營銷管理。圍繞“有質(zhì)量的增長”、“轉(zhuǎn)變營銷管理模式”——積極推進營銷管理改革創(chuàng)新，引導(dǎo)區(qū)域轉(zhuǎn)變營銷模式、“費用管控”、“團隊建設(shè)”四個方面落實相關(guān)工作。

進一步完善年薪考核制度、費用借款制度、代理商管理制度、業(yè)務(wù)用車制度、業(yè)務(wù)人員的晉升制度等營銷制度，加強全員的風險意識，提高營銷各處室及區(qū)域負責人的風險管理，積極推進風險評估，特別在風險的源頭上的控制，從而最大限度規(guī)避風險，提高部門的經(jīng)營能力。建立、健全品牌傳播長效機制，借鑒總結(jié)海口PPP項目的經(jīng)驗，來推動裝備+服務(wù)共同發(fā)展。制定項目開拓管理和激勵制度，明確環(huán)衛(wèi)一體化整體解決方案的營銷思路，從體制上劃分好區(qū)域與事業(yè)部之間的工作內(nèi)容，有效培養(yǎng)區(qū)域的環(huán)衛(wèi)一體化營銷意識和工作方法，進一步提高服務(wù)項目開拓人員的綜合素質(zhì)，能與區(qū)域形成內(nèi)外結(jié)合、優(yōu)勢互補的環(huán)衛(wèi)一體化解決方案營銷隊伍。

3、強化質(zhì)量管理，創(chuàng)新生產(chǎn)組織，提升生產(chǎn)、質(zhì)量管理水平。

開展精品線生產(chǎn)組織，提升產(chǎn)能和質(zhì)量，做好人員配備的選拔和培訓(xùn)制度的常態(tài)化管理、規(guī)范關(guān)鍵工序操作、裝配過程質(zhì)量管控、送檢車輛的等級考核。改革生產(chǎn)組織模式，進行設(shè)備升級、工藝改進和工裝保障，突破重要節(jié)點上的傳統(tǒng)配裝方法，實現(xiàn)直接裝配，同時細化工序工資和批量生產(chǎn)的模塊，提升生產(chǎn)效率;梳理工藝流程，逐步實現(xiàn)總成件的集合提供;推行計件工資同技能等級相結(jié)合的薪酬體系，每月樹立技能標桿的示范作用;培育并在工藝、技術(shù)、資金、采購量方面扶持主要外協(xié)廠，使其滿足公司發(fā)展需求，達到規(guī)范、規(guī)模式生產(chǎn);按照公司產(chǎn)品質(zhì)量提升年的總體部署，實施精品工程的要求，圍繞促進提高產(chǎn)品質(zhì)量的主線來開展，在人員品質(zhì)意識、質(zhì)量培訓(xùn)及質(zhì)量管理等方面實施“2016年質(zhì)量提升年方案”，推進公司產(chǎn)品質(zhì)量的提升，并強化外協(xié)質(zhì)量管理。

4、創(chuàng)新人才培訓(xùn)機制，強化企業(yè)規(guī)范管理。

較大規(guī)模開展人才調(diào)動培養(yǎng)，突出以環(huán)衛(wèi)服務(wù)項目營銷和運營人才為培養(yǎng)目標，推出公司管理層“繼任者”計劃，對普通員工和管理層人員職業(yè)生涯規(guī)劃了解的基礎(chǔ)上，鼓勵員工主動請纓，通過考核后入選后備人才庫，并進行崗位匹配，進而培養(yǎng)一批綜合素質(zhì)高的管理人才。

進一步加強合規(guī)性管理，確保信息披露真實、準確、完整、及時、公平，把握好與投資者、證券服務(wù)機構(gòu)、媒體等的溝通尺度。開展公司董監(jiān)高及關(guān)鍵、敏感崗位人員的培訓(xùn)，做好公司重大信息披露事務(wù)的管理和報備。

5、擇機啟動并購和再融資計劃。

2015年，公司為了拓展環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)布局和戰(zhàn)略發(fā)展，曾嘗試兼并重組的方式去拓展市場，籌劃重大資產(chǎn)重組事項，但因交易雙方未能在交易對價、交易方式及部分關(guān)鍵合作條款上達成一致，重大資產(chǎn)重組終止。

2016年公司將根據(jù)自身發(fā)展的實際需要，積極對內(nèi)、外部資源進行整合，在公司穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)上，擇機通過并購、參股或聯(lián)營等形式對外擴張，方向為與環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)相關(guān)的、資產(chǎn)質(zhì)量較好、能顯著增強本公司生產(chǎn)技術(shù)實力或拓展產(chǎn)業(yè)鏈條的企業(yè)，進一步擴大公司的市場份額，降低生產(chǎn)成本，提高整體競爭能力，鞏固公司在環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的優(yōu)勢地位，實現(xiàn)公司跨躍式發(fā)展。

在完成本次股票發(fā)行上市后，公司的資本結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)構(gòu)成得到較大改善，為今后再融資創(chuàng)造了良好的條件。未來，公司將根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的實際情況和相應(yīng)資金需求，科學地利用資本市場再融資功能進行股權(quán)融資，或發(fā)行債券、利用銀行貸款等進行債權(quán)融資，以保持公司健康合理的資本結(jié)構(gòu)，促進公司總體發(fā)展戰(zhàn)略與目標的實現(xiàn)。

(四)可能面對的風險：

1、公司整體營運的風險：

(1)募集資金投資項目的實施風險。

公司本次發(fā)行募集資金除補充流動資金外，主要用于“環(huán)衛(wèi)專用車輛和環(huán)衛(wèi)裝備擴建項目”以及“研發(fā)中心項目”。募投項目設(shè)計方案是2010年初規(guī)劃的，至今已過去6年，這期間公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大變化，垃圾收轉(zhuǎn)車輛銷售占比越來越大，清洗掃路車已替代掃路車成為路面保潔車輛的主要品種，由于環(huán)衛(wèi)清潔類與垃圾收運類產(chǎn)品的制造工藝流程有較大差異，在原募投項目不做調(diào)整的前提下，對具體實施設(shè)計方案有必要進行適當改進。公司已委托中國汽車工業(yè)工程有限公司和福建省機電建筑設(shè)計研究院分別對兩個項目的實施方案進行調(diào)整，以適應(yīng)未來產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化和產(chǎn)能需求，待設(shè)計方案優(yōu)化調(diào)整后，募投項目將分期進入施工建設(shè)階段，預(yù)計項目建設(shè)完成期將有所延后。

雖然公司已對募投項目進行了審慎、細致的論證，但項目實施過程中還可能存在項目管理能力不足、項目施工管理不善、項目進度拖延等問題，從而可能影響項目的順利實施。

(2)新增固定資產(chǎn)折舊的風險。

公司本次募集資金項目建設(shè)投產(chǎn)后，固定資產(chǎn)規(guī)模較目前將有較大幅度增加，年新增固定資產(chǎn)折舊額大幅度提高。如果未來市場環(huán)境、技術(shù)發(fā)展等方面發(fā)生重大不利變化而導(dǎo)致公司新增產(chǎn)能不能獲得預(yù)期的市場銷售規(guī)模，新增固定資產(chǎn)折舊將對公司未來經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定影響。

(3)技術(shù)人員流失及技術(shù)泄密的風險。

公司所從事的環(huán)衛(wèi)清潔及垃圾收轉(zhuǎn)裝備屬于技術(shù)密集型行業(yè)，主要產(chǎn)品科技含量較高，在關(guān)鍵的核心技術(shù)上擁有自主知識產(chǎn)權(quán)，且多項核心技術(shù)處于國內(nèi)領(lǐng)先水平，該類技術(shù)是發(fā)行人核心競爭力的重要組成部分，優(yōu)秀的技術(shù)人才是公司保持市場競爭優(yōu)勢的重要因素之一，目前公司通過建立骨干員工持股、績效考核、晉升培訓(xùn)、簽訂競業(yè)禁止及保密協(xié)議等多層次的人才激勵和管理機制。

隨著公司規(guī)模的擴大和人員的擴充，以及行業(yè)內(nèi)人才競爭和流動的加劇，不能完全保證技術(shù)人員不外流或者重要技術(shù)不外泄，如果出現(xiàn)該種情況，將不利于公司保持持續(xù)創(chuàng)新能力和市場競爭優(yōu)勢。

2、環(huán)衛(wèi)裝備制造領(lǐng)域的風險：

(1)盈利水平下降的風險：

受到城鎮(zhèn)化進程加快、交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、環(huán)衛(wèi)機械化率提高、人口規(guī)模增加、政府的投入力度加大、國民環(huán)衛(wèi)意識增強等多方面因素的影響和帶動，環(huán)衛(wèi)裝備行業(yè)、環(huán)衛(wèi)專用車輛及垃圾收轉(zhuǎn)裝備細分領(lǐng)域已經(jīng)成為富有廣闊發(fā)展前景的新興產(chǎn)業(yè)，但隨著市場需求的不斷擴大，較好的行業(yè)盈利能力和投資回報率將吸引更多企業(yè)參與競爭，如果公司未來不能進一步提升技術(shù)研發(fā)實力、營銷服務(wù)能力和經(jīng)營管理水平，提高市場競爭能力，則有可能面臨盈利下降的風險。

(2)宏觀經(jīng)濟波動可能造成的市場需求下降風險：

公司處于環(huán)衛(wèi)裝備行業(yè)中的環(huán)衛(wèi)清潔及垃圾收轉(zhuǎn)裝備細分領(lǐng)域，與民生密切相關(guān)，主要受國民經(jīng)濟長期發(fā)展趨勢和人們生活水平影響，尤其是我國已進入城鎮(zhèn)化加速時期，改善城鎮(zhèn)人居環(huán)境和市容市貌已經(jīng)成為城市發(fā)展的必然趨勢，因此本領(lǐng)域的發(fā)展與短期宏觀經(jīng)濟變化相關(guān)性不強。

但由于公司主要客戶為環(huán)衛(wèi)部門、公路管理單位及其下屬企業(yè)等政府類客戶，如果未來出現(xiàn)范圍較大、時間較長、影響較深的經(jīng)濟發(fā)展波動，仍將可能對公司產(chǎn)品的市場需求產(chǎn)生一定程序的不利影響。

3、環(huán)衛(wèi)服務(wù)產(chǎn)業(yè)風險：

(1)財政政策變動帶來的采購風險。

環(huán)衛(wèi)服務(wù)產(chǎn)業(yè)的主要客戶為各地政府市政環(huán)衛(wèi)主管部門，盡管市政環(huán)衛(wèi)業(yè)務(wù)是城市發(fā)展運營中不可或缺的一環(huán)，受經(jīng)濟周期波動影響較小，若未來宏觀財政政策趨于緊縮，各級政府削減或延緩財政支出項目，將對公司的市政環(huán)衛(wèi)業(yè)務(wù)的順利開展和工程款項的回收造成不利影響。

(2)勞動用工風險。

環(huán)衛(wèi)服務(wù)產(chǎn)業(yè)屬于勞動密集型行業(yè)，員工人數(shù)眾多，流動性較大，其中超齡一線環(huán)衛(wèi)工人占比較高，隨著人口老齡化帶來用工荒難題，一線工人的招聘形勢將日益嚴峻。

(3)市場開發(fā)風險。

我國環(huán)衛(wèi)服務(wù)產(chǎn)業(yè)市場化程度日益提高，但在原有的體制下形成的政府對當?shù)厥姓h(huán)衛(wèi)企業(yè)扶持的情況依然存在。雖然《招標投標法》已頒布實施多年，但實踐中既有的地方保護思維沒有完全消除，對于當?shù)仄髽I(yè)承接業(yè)務(wù)還有一定的保護傾向，本產(chǎn)業(yè)存在一定程度的區(qū)域分割。

(4)項目收益波動風險。

市政環(huán)衛(wèi)項目的中標價格受到業(yè)主單位所在地區(qū)政府財政情況、城市區(qū)位及項目標段性質(zhì)等的影響。通常情況下，主城區(qū)項目中標價格高于市郊區(qū)縣，主次干道項目中標價格高于背街小巷，而財政情況較好的城市項目中標價格也較高。同時，不同地區(qū)的人力成本差異也會對項目收益造成一定影響，因此存在項目收益波動從而影響公司整體利潤率波動的風險。

(5)PPP項目的收益風險。

依法行政是我國政治、經(jīng)濟及法治建設(shè)發(fā)展到一定階段的必然要求，但當前市政服務(wù)PPP項目還是有可能出現(xiàn)政府不履行合同約定的責任和義務(wù)而給項目帶來影響，價格過低或者費用調(diào)整不具彈性導(dǎo)致項目公司的運營收入不如預(yù)期，PPP項目不能達到預(yù)定收益的風險。